中加优势企业混合A

中加优势企业混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

中加优势企业混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.8%，四季平均换手约60.4%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.81%)。四季度新进Top10：晶澳科技、盐湖股份、禾望电气、顾家家居。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 6.42% 调整至 10.91%，有色金属 由 0% 至 6.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天华新能、洋河股份、药明康德、隆基绿能，退出 招商银行、泸州老窖、隆基股份。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 11.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国电南瑞、天华超净、天合光能、天齐锂业，退出 五粮液、天华新能、山西汾酒、洋河股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 晶澳科技、盐湖股份、禾望电气、顾家家居，退出 天华超净、天齐锂业、恩捷股份、金雷股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 有色金属(+6.52pp)、电力设备(+4.49pp)、基础化工(+3.28pp)；净降配 食品饮料(-23.85pp)、银行(-3.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：天华新能、洋河股份、药明康德、隆基绿能；退出：招商银行、泸州老窖、隆基股份

2021-09-30 新进：国电南瑞、天华超净、天合光能、天齐锂业、恩捷股份、永兴材料、盛新锂能、金雷股份；退出：五粮液、天华新能、山西汾酒、洋河股份、药明康德、酒鬼酒、重庆啤酒、隆基绿能

2021-12-31 新进：晶澳科技、盐湖股份、禾望电气、顾家家居；退出：天华超净、天齐锂业、恩捷股份、金雷股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。