中加优势企业混合A

中加优势企业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中加优势企业混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.83%，四季平均换手约77.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中国卫星、中国卫通、拓荆科技、铖昌科技。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 汽车 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 15.9%，汽车 由 0% 至 6.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST臻镭、中国卫星、中国卫通、信维通信，退出 中际旭创、亿纬锂能、天孚通信、宁德时代。Q3 再平衡：新进 信科移动、巨力索具、潍柴动力、烽火通信，退出 ST臻镭、中国卫星、中国卫通、广联航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国卫星、中国卫通、拓荆科技、铖昌科技，退出 巨力索具、潍柴动力、臻镭科技、航天电子，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+6.06pp)、汽车(+6.4pp)、国防军工(+15.9pp)；净降配 通信(-2.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→10.74%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、新能源/电力设备）；相应下降：AI算力/光模块(-5.77pp)、新能源/电力设备(-3.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST臻镭、中国卫星、中国卫通、信维通信、广联航空、斯瑞新材、航天动力、航天电子、超捷股份、铂力特；退出：中际旭创、亿纬锂能、天孚通信、宁德时代、寒武纪、新易盛、沪电股份

2026-03-31 新进：信科移动、巨力索具、潍柴动力、烽火通信、臻镭科技、西部材料、迈为股份；退出：ST臻镭、中国卫星、中国卫通、广联航空、斯瑞新材、航天动力、铂力特

2026-06-30 新进：中国卫星、中国卫通、拓荆科技、铖昌科技；退出：巨力索具、潍柴动力、臻镭科技、航天电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。