鹏华新兴成长混合C

鹏华新兴成长混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华新兴成长混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.85%，四季平均换手约76.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：亚辉龙、同兴达、天奈科技、宝信软件、德赛西威。2023 年调仓：新进 19 笔（1 盈 / 18 亏）；退出 18 笔（规避 16 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.36% 调整至 11.3%，电子 由 0% 至 5.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中际旭创、宝信软件、戴维医疗，退出 三棵树、中科江南、博创科技、安徽合力。Q3 再平衡：新进 三七互娱、三棵树、三花智控、云铝股份，退出 安井食品、宝信软件、惠泰医疗、戴维医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 11.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亚辉龙、同兴达、天奈科技、宝信软件，退出 三棵树、中兴通讯、中国太保、云铝股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、非银金融、食品饮料 等方向；净加仓 传媒(+3.28pp)、电子(+5.49pp)、家用电器(+3.25pp)；净降配 建筑材料(-8.65pp)、非银金融(-2.84pp)、食品饮料(-3.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.49%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中际旭创、宝信软件、戴维医疗、浪潮信息、科伦药业、长芯博创；退出：三棵树、中科江南、博创科技、安徽合力、新产业、旗滨集团

2023-09-30 新进：三七互娱、三棵树、三花智控、云铝股份、工业富联、旗滨集团、迎驾贡酒；退出：安井食品、宝信软件、惠泰医疗、戴维医疗、浪潮信息、科伦药业、长芯博创

2023-12-31 新进：亚辉龙、同兴达、天奈科技、宝信软件、德赛西威、指南针；退出：三棵树、中兴通讯、中国太保、云铝股份、旗滨集团、迎驾贡酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/18；退出 规避/错失 16/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。