中欧责任投资混合C

中欧责任投资混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧责任投资混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.5%，四季平均换手约59.83%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.94%)、新能源/电力设备(3.87%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、华虹宏力、宁波银行、工业富联、江苏银行。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 电子 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 8.92%，电子 由 0% 至 7.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、兴发集团、新易盛、爱尔眼科，退出 巨人网络、恺英网络。Q3 再平衡：新进 中际旭创、华鲁恒升、贵州茅台，退出 中信证券、中国平安、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、华虹宏力、宁波银行、工业富联，退出 兴发集团、华鲁恒升、爱尔眼科、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、传媒、有色金属 等方向；净加仓 银行(+8.92pp)、食品饮料(+6.37pp)、建筑材料(+5.32pp)；净降配 美容护理(-5.49pp)、电力设备(-4.21pp)、传媒(-9.76pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.94%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.94pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.21pp)、资源/有色(-9.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.08% 逐季回落至年末 3.87%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 9.31% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 8.08% 逐季回落至年末 3.87%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、兴发集团、新易盛、爱尔眼科、迈为股份；退出：巨人网络、恺英网络

2026-03-31 新进：中际旭创、华鲁恒升、贵州茅台；退出：中信证券、中国平安、新易盛

2026-06-30 新进：中国巨石、华虹宏力、宁波银行、工业富联、江苏银行、美的集团；退出：兴发集团、华鲁恒升、爱尔眼科、紫金矿业、迈为股份、锦波生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。