九泰久睿量化股票A

九泰久睿量化股票A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰久睿量化股票A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.66%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.85%)。四季度新进Top10：中航重机、中颖电子、奕瑞科技、密尔克卫、新雷能。2021 年调仓：新进 26 笔（7 盈 / 19 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 国防军工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 7.51%，国防军工 由 0% 至 7.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 云铝股份、南玻A、卫星化学、合盛硅业，退出 博汇纸业、天邦股份、安井食品、星宇股份。Q3 再平衡：新进 九州通、兴发集团、养元饮品、卫星石化，退出 云铝股份、南玻A、卫星化学、合盛硅业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航重机、中颖电子、奕瑞科技、密尔克卫，退出 九州通、兴发集团、养元饮品、卫星石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、家用电器、农林牧渔 等方向；净加仓 国防军工(+7.41pp)、轻工制造(+2.04pp)、机械设备(+7.51pp)；净降配 汽车(-1.84pp)、家用电器(-2.09pp)、农林牧渔(-1.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.85%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：云铝股份、南玻A、卫星化学、合盛硅业、旗滨集团、格林美、水井坊、法拉电子、鲁西化工；退出：博汇纸业、天邦股份、安井食品、星宇股份、福斯特、达安基因、重庆啤酒、金发科技、金域医学

2021-09-30 新进：九州通、兴发集团、养元饮品、卫星石化、吉比特、深高速、特变电工、齐翔腾达；退出：云铝股份、南玻A、卫星化学、合盛硅业、格林美、水井坊、法拉电子、鲁西化工

2021-12-31 新进：中航重机、中颖电子、奕瑞科技、密尔克卫、新雷能、景津装备、楚天科技、欧派家居、绿的谐波、西部超导；退出：九州通、兴发集团、养元饮品、卫星石化、吉比特、旗滨集团、深高速、特变电工、科沃斯、齐翔腾达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/19；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。