九泰久睿量化股票A

九泰久睿量化股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰久睿量化股票A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.11%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.23%)。四季度新进Top10：中宠股份、康辰药业、皖能电力、翔楼新材、老凤祥。2023 年调仓：新进 29 笔（13 盈 / 16 亏）；退出 29 笔（规避 16 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、医药生物。

Q2 末换仓：新进 保隆科技、健之佳、天坛生物、小熊电器，退出 中际旭创、今天国际、华润三九、惠泰医疗。Q3 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 6.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上能电气、南微医学、嘉益股份、心脉医疗，退出 保隆科技、健之佳、天坛生物、小熊电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中宠股份、康辰药业、皖能电力、翔楼新材，退出 上能电气、南微医学、心脉医疗、惠泰医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、计算机、家用电器 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.43pp)、轻工制造(+3.29pp)、公用事业(+3.06pp)；净降配 美容护理(-3.13pp)、计算机(-3.32pp)、家用电器(-3.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.23%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：保隆科技、健之佳、天坛生物、小熊电器、广深铁路、惠城环保、比依股份、浙江鼎力、石英股份、高测股份；退出：中际旭创、今天国际、华润三九、惠泰医疗、拓斯达、海信视像、潞安环能、爱柯迪、爱玛科技、科思股份

2023-09-30 新进：上能电气、南微医学、嘉益股份、心脉医疗、惠泰医疗、水羊股份、燕塘乳业、瑞尔特、石头科技、金宏气体；退出：保隆科技、健之佳、天坛生物、小熊电器、广深铁路、惠城环保、比依股份、浙江鼎力、石英股份、高测股份

2023-12-31 新进：中宠股份、康辰药业、皖能电力、翔楼新材、老凤祥、蓝特光学、赛腾股份、金诚信、阳光电源；退出：上能电气、南微医学、心脉医疗、惠泰医疗、水羊股份、燕塘乳业、瑞尔特、石头科技、金宏气体

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/16；退出 规避/错失 16/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。