平安低碳经济混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
平安低碳经济混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.05%，四季平均换手约47.93%。四季度新进Top10：中铁工业、五粮液、日月股份、洽洽食品。2025 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 6 笔（规避 2 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | — |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 44.05% |
| 平均换手 | 47.93% |
| 持股集中度 | 0.0283 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 10.04% |
| 年化波动率 | 19.13% |
| 最大回撤 | -20.01% |
| 夏普比率 | 0.40 |
| 索提诺比率 | 0.45 |
| 同类排名 | 前 47%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 53.5 | 中等 |
| 波动 | 42.1 | 中等 |
| 风险 | 58.0 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 建筑装饰 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 9.43%，建筑装饰 由 0% 至 4.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 安杰思、春立医疗、索菲亚、金地集团。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 5.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国电建、中炬高新，退出 亿纬锂能、吉比特、安杰思、欧普照明，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中铁工业、五粮液、日月股份、洽洽食品，退出 春立医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 机械设备(+4.25pp)、电力设备(+1.68pp)、建筑装饰(+4.95pp)；净降配 家用电器(-12.08pp)、传媒(-7.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 8.84% 为全年高点（年初 2.91%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中铁工业、亿纬锂能、日月股份 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年末 4.59% 为全年高点（年初 2.91%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 亿纬锂能、日月股份 等行业龙头持仓体现。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 家用电器 | 31.23% | 23.1% | 22.5% | 19.15% | -12.08 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 5.32% | 9.43% | +9.43 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 4.71% | 4.95% | +4.95 |
| 电力设备 | 2.91% | 3.2% | 0.0% | 4.59% | +1.68 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.25% | +4.25 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.62% | 4.01% | 4.25% | +4.25 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.29% | 2.52% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 7.37% | 8.51% | 0.0% | 0.0% | -7.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.91% | 3.2% | 0.0% | 8.84% | +5.93 | 明显加仓 | 中铁工业、亿纬锂能、日月股份 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.91% | 3.2% | 0.0% | 4.59% | +1.68 | 辅助配置 | 亿纬锂能、日月股份 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：安杰思、春立医疗、索菲亚、金地集团；退出：—
2025-09-30 新进：中国电建、中炬高新；退出：亿纬锂能、吉比特、安杰思、欧普照明、金地集团
2025-12-31 新进：中铁工业、五粮液、日月股份、洽洽食品；退出：春立医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 索菲亚 | 3.62 | -9.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 金地集团 | 2.14 | 14.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 春立医疗 | 3.29 | 34.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 安杰思 | 1.13 | 14.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 5.32 | -4.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 中国电建 | 4.71 | -6.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.2 | 98.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 金地集团 | 2.14 | 14.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 吉比特 | 8.51 | 88.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 欧普照明 | 0.51 | -4.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 安杰思 | 1.13 | 14.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 五粮液 | 4.04 | -2.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 洽洽食品 | 5.25 | -2.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中铁工业 | 4.25 | 12.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 日月股份 | 4.59 | 8.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 春立医疗 | 2.52 | -8.15 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 2/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。