平安低碳经济混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
平安低碳经济混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.77%，四季平均换手约43.97%。最近一季新进Top10：安杰思、明阳电气、泸州老窖、舍得酒业。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 6 笔（规避 3 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.7700% |
| 平均换手 | 43.9700% |
| 持股集中度 | 0.0316 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 4.60% |
| 年化波动率 | 17.58% |
| 最大回撤 | -20.97% |
| 夏普比率 | 0.12 |
| 索提诺比率 | 0.18 |
| 同类排名 | 前 71%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 30.9 | 偏弱 |
| 波动 | 33.0 | 较小 |
| 风险 | 53.1 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.32% 调整至 28.77%，电力设备 由 0% 至 9.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中铁工业、五粮液、日月股份、洽洽食品，退出 春立医疗。Q3 再平衡：新进 洋河股份，退出 中国电建、中铁工业、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 17.47% 升至 28.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 安杰思、明阳电气、泸州老窖、舍得酒业，退出 民爆光电、索菲亚，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、建筑装饰 等方向；净加仓 电力设备(+9.98pp)、食品饮料(+23.45pp)；净降配 轻工制造(-4.01pp)、家用电器(-7.39pp)、建筑装饰(-4.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 5.32% | 9.43% | 17.47% | 28.77% | +23.45 |
| 家用电器 | 22.5% | 19.15% | 25.02% | 15.11% | -7.39 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.59% | 7.2% | 9.98% | +9.98 |
| 医药生物 | 2.52% | 0.0% | 0.0% | 2.33% | -0.19 |
| 轻工制造 | 4.01% | 4.25% | 3.5% | 0.0% | -4.01 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 4.71% | 4.95% | 0.0% | 0.0% | -4.71 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中铁工业、五粮液、日月股份、洽洽食品；退出：春立医疗
2026-03-31 新进：洋河股份；退出：中国电建、中铁工业、五粮液
2026-06-30 新进：安杰思、明阳电气、泸州老窖、舍得酒业；退出：民爆光电、索菲亚
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 五粮液 | 4.04 | -2.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 洽洽食品 | 5.25 | -2.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中铁工业 | 4.25 | 12.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 日月股份 | 4.59 | 8.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 春立医疗 | 2.52 | -8.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 洋河股份 | 7.64 | -24.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 五粮液 | 4.04 | -2.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中铁工业 | 4.25 | 12.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国电建 | 4.95 | 10.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 7.43 | 12.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 明阳电气 | 2.29 | 5.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 舍得酒业 | 4.81 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 安杰思 | 2.33 | -0.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 索菲亚 | 3.5 | -42.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 民爆光电 | 9.65 | 83.88 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 3/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。