易方达磐固六个月持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达磐固六个月持有期混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约8.3%，四季平均换手约32.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.56%)、新能源/电力设备(0.36%)。四季度新进Top10：坚朗五金、宁德时代、金域医学、隆基绿能。2021 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 8.3000% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、电力设备。
Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、隆基绿能，退出 农业银行、隆基股份。Q3 再平衡：新进 古井贡酒、紫光国微、隆基股份，退出 亿纬锂能、贵州茅台、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 坚朗五金、宁德时代、金域医学、隆基绿能，退出 五粮液、平安银行、福斯特、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净降配 电力设备(-1.71pp)、银行(-5.05pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.6% | 0.43% | 0.51% | 0.56% | -0.04 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | +0.36 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 1.43% | 1.27% | 1.53% | 1.79% | +0.36 |
| 计算机 | 1.81% | 1.72% | 0.86% | 1.22% | -0.59 |
| 电力设备 | 2.75% | 3.25% | 0.87% | 1.04% | -1.71 |
| 医药生物 | 0.61% | 0.45% | 0.39% | 0.98% | +0.37 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.68% | +0.68 |
| 家用电器 | 0.6% | 0.43% | 0.51% | 0.56% | -0.04 |
| 银行 | 5.44% | 1.03% | 0.8% | 0.39% | -5.05 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | +0.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.36% | +0.36 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.36% | +0.36 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿纬锂能、隆基绿能；退出：农业银行、隆基股份
2021-09-30 新进：古井贡酒、紫光国微、隆基股份；退出：亿纬锂能、贵州茅台、隆基绿能
2021-12-31 新进：坚朗五金、宁德时代、金域医学、隆基绿能；退出：五粮液、平安银行、福斯特、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.56 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 农业银行 | 4.25 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 1.12 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 0.42 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.56 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.58 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 坚朗五金 | 0.36 | -40.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.36 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金域医学 | 0.41 | -34.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.39 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.41 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福斯特 | 0.36 | 2.96 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。