易方达磐固六个月持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达磐固六个月持有期混合C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约5.39%，四季平均换手约43.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.44%)。四季度新进Top10：东方财富。2022 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 5.3900% |
| 平均换手 | 43.7000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 五粮液、药明康德、贵州茅台、通威股份，退出 中国银行、农业银行、古井贡酒、坚朗五金。Q3 再平衡：新进 万华化学、星宇股份、紫光国微，退出 扬农化工、通威股份、长春高新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富，退出 万华化学，持仓进一步向龙头集中。
净降配 银行(-2.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.41% | 0.43% | 0.36% | 0.44% | +0.03 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 1.18% | 1.31% | 1.18% | 1.34% | +0.16 |
| 计算机 | 0.95% | 0.82% | 0.7% | 0.93% | -0.02 |
| 电力设备 | 0.62% | 1.32% | 0.7% | 0.72% | +0.10 |
| 银行 | 2.52% | 0.5% | 0.41% | 0.52% | -2.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.46% | 0.52% | +0.52 |
| 家用电器 | 0.41% | 0.43% | 0.36% | 0.44% | +0.03 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.74% | 0.25% | 0.33% | +0.33 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.23% | 0.25% | +0.25 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.24% | +0.24 |
| 基础化工 | 0.26% | 0.5% | 0.2% | 0.0% | -0.26 |
| 建筑材料 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：五粮液、药明康德、贵州茅台、通威股份、长春高新、隆基绿能；退出：中国银行、农业银行、古井贡酒、坚朗五金、宁波银行、隆基股份
2022-09-30 新进：万华化学、星宇股份、紫光国微；退出：扬农化工、通威股份、长春高新
2022-12-31 新进：东方财富；退出：万华化学
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长春高新 | 0.38 | -27.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.57 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 0.37 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.74 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.36 | -31.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 1.18 | 45.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.37 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 坚朗五金 | 0.24 | 20.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 农业银行 | 0.81 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国银行 | 0.97 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 0.23 | -8.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万华化学 | 0.2 | 0.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 星宇股份 | 0.46 | -16.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长春高新 | 0.38 | -27.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通威股份 | 0.37 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 扬农化工 | 0.5 | -24.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.24 | 3.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万华化学 | 0.2 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。