天弘安康颐和混合A
(010043)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
天弘安康颐和混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘安康颐和混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.64%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.4%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、东方电缆、华菱钢铁、卫星化学、国投电力。2024 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 7 / 错失 14）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.6400% |
| 平均换手 | 81.2700% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 煤炭、石油石化。
Q2 末换仓：新进 中国太保、中国移动、宝丰能源、山推股份，退出 中国平安、中国石油、中国神华、伊利股份。Q3 再平衡：新进 太阳纸业、洛阳钼业、海尔智家、神火股份，退出 中国太保、中国移动、宝丰能源、洁美科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、东方电缆、华菱钢铁、卫星化学，退出 山推股份、洛阳钼业、海尔智家、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 煤炭 等方向；净降配 煤炭(-2.03pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.42% | 1.07% | 0.4% | +0.40 |
| 资源/有色 | 1.08% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | -1.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 1.08% | 0.66% | 0.85% | 0.59% | -0.49 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.47% | 0.4% | 0.45% | +0.45 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 银行 | 0.94% | 0.0% | 0.4% | 0.41% | -0.53 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.42% | 1.07% | 0.4% | +0.40 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 1.07% | 0.39% | +0.39 |
| 基础化工 | 0.52% | 0.95% | 0.47% | 0.38% | -0.14 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.37% | +0.37 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.36% | +0.36 |
| 食品饮料 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.58% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.49% | 0.43% | 0.0% | 0.0% | -0.49 |
| 煤炭 | 2.03% | 0.0% | 0.52% | 0.0% | -2.03 |
| 通信 | 0.0% | 0.93% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.73% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | -0.73 |
| 石油石化 | 1.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.08% | 0.66% | 0% | 0% | -1.08 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国太保、中国移动、宝丰能源、山推股份、洁美科技、珠海冠宇、索通发展、美的集团、苏试试验；退出：中国平安、中国石油、中国神华、伊利股份、山煤国际、工商银行、广汇能源、新凤鸣、立讯精密
2024-09-30 新进：太阳纸业、洛阳钼业、海尔智家、神火股份、邮储银行、陕西煤业、龙佰集团；退出：中国太保、中国移动、宝丰能源、洁美科技、珠海冠宇、索通发展、紫金矿业
2024-12-31 新进：上汽集团、东方电缆、华菱钢铁、卫星化学、国投电力；退出：山推股份、洛阳钼业、海尔智家、陕西煤业、龙佰集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.42 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山推股份 | 0.58 | -9.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洁美科技 | 0.43 | 2.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 苏试试验 | 0.47 | 1.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国移动 | 0.93 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宝丰能源 | 0.44 | 0.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.46 | 40.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 索通发展 | 0.51 | 0.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 珠海冠宇 | 0.46 | 15.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.49 | 33.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 0.53 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山煤国际 | 0.59 | -14.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.71 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国神华 | 1.44 | 13.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.73 | 1.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 工商银行 | 0.94 | 7.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国石油 | 0.73 | 4.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新凤鸣 | 0.52 | 6.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神火股份 | 0.44 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 太阳纸业 | 1.07 | -1.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 龙佰集团 | 0.47 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.52 | -11.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.52 | -15.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.4 | 7.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.41 | -23.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洁美科技 | 0.43 | 2.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 0.93 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宝丰能源 | 0.44 | 0.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国太保 | 0.46 | 40.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.66 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 索通发展 | 0.51 | 0.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 珠海冠宇 | 0.46 | 15.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华菱钢铁 | 0.41 | 19.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 0.38 | 22.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 0.37 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国投电力 | 0.4 | -13.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 0.36 | -7.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山推股份 | 0.52 | 15.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙佰集团 | 0.47 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.52 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.52 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.41 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 7/14。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。