方正富邦策略精选C
(010073)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
方正富邦策略精选C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
方正富邦策略精选C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.56%，四季平均换手约65.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.75%)。四季度新进Top10：ST龙元、中国化学、力合科技、天赐材料、山西汾酒。2021 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.5600% |
| 平均换手 | 65.7000% |
| 持股集中度 | 0.0152 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 建筑装饰 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.69%。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 8.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、五粮液、亿纬锂能、比亚迪，退出 口子窖、广发证券、泸州老窖、隆基股份。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、大华股份、宁德时代、韦尔股份，退出 五粮液、比亚迪、赛轮轮胎、酒鬼酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST龙元、中国化学、力合科技、天赐材料，退出 中兴通讯、中国中免、亿纬锂能、长春高新，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、汽车 等方向；净加仓 计算机(+2.08pp)、医药生物(+1.99pp)、建筑装饰(+4.69pp)；净降配 基础化工(-1.61pp)、交通运输(-1.85pp)、汽车(-2.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.19%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.75pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.75pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.19% | 1.75% | +1.75 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 20.43% | 16.24% | 8.09% | 10.37% | -10.06 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.69% | +4.69 |
| 电力设备 | 2.16% | 5.47% | 7.83% | 3.51% | +1.35 |
| 基础化工 | 3.85% | 1.51% | 2.37% | 2.24% | -1.61 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.9% | 2.08% | +2.08 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.05% | +2.05 |
| 医药生物 | 0.0% | 8.17% | 8.11% | 1.99% | +1.99 |
| 非银金融 | 1.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.14 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.66% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 1.77% | 2.58% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.85 |
| 汽车 | 2.88% | 5.04% | 0.0% | 0.0% | -2.88 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 5.19% | 1.75% | +1.75 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 5.19% | 1.75% | +1.75 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国中免、五粮液、亿纬锂能、比亚迪、药明康德、长春高新；退出：口子窖、广发证券、泸州老窖、隆基股份、顺丰控股
2021-09-30 新进：中兴通讯、大华股份、宁德时代、韦尔股份；退出：五粮液、比亚迪、赛轮轮胎、酒鬼酒
2021-12-31 新进：ST龙元、中国化学、力合科技、天赐材料、山西汾酒；退出：中兴通讯、中国中免、亿纬锂能、长春高新、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 2.53 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.75 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 2.95 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 5.47 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中免 | 1.77 | -13.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 5.64 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.38 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 广发证券 | 1.14 | -3.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 1.85 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 2.16 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 口子窖 | 5.36 | 9.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 0.27 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大华股份 | 1.9 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.19 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韦尔股份 | 1.66 | 28.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 5.02 | -3.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.75 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 2.95 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 2.09 | 14.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天赐材料 | 1.76 | -18.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 力合科技 | 2.05 | -31.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | ST龙元 | 1.94 | -9.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 1.93 | -19.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国化学 | 2.75 | -19.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 0.27 | 1.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长春高新 | 2.98 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 2.64 | 19.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 2.58 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 韦尔股份 | 1.66 | 28.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。