华夏核心科技6个月定开混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏核心科技6个月定开混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.38%，四季平均换手约37.6%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.48%)。四季度新进Top10：宏达电子、立讯精密、遥望科技。2021 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 4 笔（规避 2 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.3800% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0266 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 10.06% 调整至 14.4%，国防军工 由 0% 至 13.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 北摩高科、华友钴业、科锐国际、迈瑞医疗。Q3 再平衡：新进 震安科技，退出 创世纪、立讯精密、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 6.37% 升至 13.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宏达电子、立讯精密、遥望科技，退出 三花智控，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、家用电器 等方向；净加仓 社会服务(+5.98pp)、有色金属(+7.99pp)、电子(+1.74pp)；净降配 机械设备(-4.71pp)、家用电器(-4.86pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.03%→8.39%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.45pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.45pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.45pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 5.03% | 8.39% | 5.6% | 7.48% | +2.45 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 10.06% | 14.38% | 10.98% | 14.4% | +4.34 |
| 国防军工 | 0.0% | 5.67% | 6.37% | 13.24% | +13.24 |
| 电子 | 9.62% | 11.0% | 4.92% | 11.36% | +1.74 |
| 有色金属 | 0.0% | 6.09% | 5.25% | 7.99% | +7.99 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.47% | 3.94% | 5.98% | +5.98 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.74% | +3.74 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.15% | 3.4% | +3.40 |
| 机械设备 | 4.71% | 3.97% | 0.0% | 0.0% | -4.71 |
| 家用电器 | 4.86% | 5.06% | 4.03% | 0.0% | -4.86 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.03% | 8.39% | 5.6% | 7.48% | +2.45 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.03% | 8.39% | 5.6% | 7.48% | +2.45 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：北摩高科、华友钴业、科锐国际、迈瑞医疗；退出：—
2021-09-30 新进：震安科技；退出：创世纪、立讯精密、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：宏达电子、立讯精密、遥望科技；退出：三花智控
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北摩高科 | 5.67 | 9.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科锐国际 | 3.47 | -14.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 2.87 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 6.09 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 震安科技 | 4.15 | -4.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.6 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 创世纪 | 3.97 | 41.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.87 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 遥望科技 | 3.74 | -10.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 8.12 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宏达电子 | 3.43 | -32.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三花智控 | 4.03 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 2/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。