华夏核心科技6个月定开混合A

华夏核心科技6个月定开混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏核心科技6个月定开混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.85%，四季平均换手约66.43%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.11%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、中孚信息、沪电股份、泛微网络、海光信息。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.9%。

Q2 末换仓：新进 安集科技、思瑞浦、科博达、胜宏科技，退出 信濠光电、兴森科技、精测电子。Q3 再平衡：新进 卓易信息，退出 思瑞浦、新泉股份、胜宏科技、铂力特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 3.42% 升至 10.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、中孚信息、沪电股份、泛微网络，退出 北方华创、卓易信息、卓胜微、安集科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 计算机(+10.9pp)；净降配 汽车(-5.42pp)、机械设备(-7.12pp)、电子(-39.62pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.11%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.11pp)；相应下降：半导体设备/材料(-15.08pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.97pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、海光信息、科大讯飞、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 15.08pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：安集科技、思瑞浦、科博达、胜宏科技；退出：信濠光电、兴森科技、精测电子

2024-09-30 新进：卓易信息；退出：思瑞浦、新泉股份、胜宏科技、铂力特

2024-12-31 新进：中兴通讯、中孚信息、沪电股份、泛微网络、海光信息、科大讯飞、致远互联、芯原股份、英维克、金山办公；退出：北方华创、卓易信息、卓胜微、安集科技、科博达、立讯精密、纳芯微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。