广发研究精选股票C

广发研究精选股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发研究精选股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.91%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.08%)、半导体设备/材料(4.26%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.26%）。最近一季新进Top10：中芯国际、北京君正、宁德时代、阳光电源。2026 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 10.01%，电子 由 7.63% 至 8.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、昭衍新药、江山股份，退出 中航沈飞、京仪装备、滨江集团。Q3 再平衡：新进 中远海能、亨通光电、大金重工、招商轮船，退出 宁德时代、寒武纪、昭衍新药、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、北京君正、宁德时代、阳光电源，退出 东方财富、中远海能、大金重工、江山股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、有色金属、非银金融 等方向；净加仓 电力设备(+5.78pp)、通信(+10.01pp)、交通运输(+3.89pp)；净降配 国防军工(-3.16pp)、房地产(-2.65pp)、有色金属(-2.92pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.08%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.78pp)、半导体设备/材料(+4.26pp)；相应下降：军工/高端制造(-3.15pp)、资源/有色(-2.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 12.34% 为全年高点（年初 2.3%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.92pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，年末 8.08% 为全年高点（年初 2.3%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、昭衍新药、江山股份；退出：中航沈飞、京仪装备、滨江集团

2026-03-31 新进：中远海能、亨通光电、大金重工、招商轮船、潍柴动力；退出：宁德时代、寒武纪、昭衍新药、歌尔股份、江西铜业

2026-06-30 新进：中芯国际、北京君正、宁德时代、阳光电源；退出：东方财富、中远海能、大金重工、江山股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。