九泰久福量化股票A

九泰久福量化股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰久福量化股票A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.92%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.17%)。四季度新进Top10：中宠股份、中科江南、新凤鸣、皖能电力、翔楼新材。2023 年调仓：新进 29 笔（12 盈 / 17 亏）；退出 29 笔（规避 18 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、医药生物。

Q2 末换仓：新进 大元泵业、安集科技、广深铁路、惠城环保，退出 今天国际、华润三九、惠泰医疗、海信视像。Q3 医药生物行业持仓占比从 2.62% 升至 9.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 优利德、北新建材、南微医学、嘉益股份，退出 大元泵业、安集科技、广深铁路、惠城环保，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中宠股份、中科江南、新凤鸣、皖能电力，退出 优利德、北新建材、南微医学、嘉益股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、家用电器、煤炭 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.35pp)、公用事业(+3.01pp)、电力设备(+3.17pp)；净降配 美容护理(-3.14pp)、家用电器(-3.92pp)、煤炭(-3.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.17%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.17pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.17%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.17%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：大元泵业、安集科技、广深铁路、惠城环保、春风动力、科威尔、西麦食品、豪悦护理、鱼跃医疗；退出：今天国际、华润三九、惠泰医疗、海信视像、潞安环能、爱柯迪、爱玛科技、科思股份、蓝思科技

2023-09-30 新进：优利德、北新建材、南微医学、嘉益股份、心脉医疗、惠泰医疗、水羊股份、瑞尔特、纽威股份、金宏气体；退出：大元泵业、安集科技、广深铁路、惠城环保、春风动力、浙江鼎力、科威尔、西麦食品、豪悦护理、鱼跃医疗

2023-12-31 新进：中宠股份、中科江南、新凤鸣、皖能电力、翔楼新材、老凤祥、蓝特光学、赛腾股份、金诚信、阳光电源；退出：优利德、北新建材、南微医学、嘉益股份、心脉医疗、惠泰医疗、水羊股份、瑞尔特、纽威股份、金宏气体

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/17；退出 规避/错失 18/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。