九泰久福量化股票A

九泰久福量化股票A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰久福量化股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.09%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.76%)、新能源/电力设备(2.91%)、资源/有色(2.87%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.76%）。四季度新进Top10：中国汽研、传音控股、公牛集团、北新建材、北方华创。2024 年调仓：新进 28 笔（17 盈 / 11 亏）；退出 29 笔（规避 17 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.95% 调整至 9.93%，汽车 由 3.44% 至 5.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 史丹利、天地数码、山推股份、景旺电子，退出 中微公司、乔治白、乾照光电、劲仔食品。Q3 再平衡：新进 中粮资本、协创数据、双林股份、城投控股，退出 史丹利、山推股份、景旺电子、淳中科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.5% 升至 9.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国汽研、传音控股、公牛集团、北新建材，退出 中粮资本、协创数据、双林股份、城投控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、社会服务、食品饮料 等方向；净加仓 轻工制造(+2.91pp)、建筑材料(+3.14pp)、汽车(+2.55pp)；净降配 交通运输(-3.34pp)、社会服务(-3.9pp)、食品饮料(-3.24pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.76%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.91pp)、半导体设备/材料(+3.76pp)、资源/有色(+2.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.76%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.87%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.91%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：史丹利、天地数码、山推股份、景旺电子、淳中科技、珠城科技、理工能科、艾力斯、蓝思科技、赣粤高速；退出：中微公司、乔治白、乾照光电、劲仔食品、嘉友国际、大华股份、奥特维、无锡振华、科德教育、赛腾股份

2024-09-30 新进：中粮资本、协创数据、双林股份、城投控股、天安新材、宁波联合、安泰科技、英科医疗、运达科技；退出：史丹利、山推股份、景旺电子、淳中科技、珠城科技、理工能科、艾力斯、蓝思科技、赣粤高速

2024-12-31 新进：中国汽研、传音控股、公牛集团、北新建材、北方华创、宁德时代、海康威视、潍柴动力、紫金矿业、鹏鼎控股；退出：中粮资本、协创数据、双林股份、城投控股、天地数码、天安新材、宁波联合、安泰科技、英科医疗、运达科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/11；退出 规避/错失 17/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。