平安价值成长混合A

平安价值成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安价值成长混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.42%，四季平均换手约68.63%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、寒武纪、德福科技、新金路、民爆光电。2026 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.29% 调整至 28%，通信 由 4.41% 至 8.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、厦门钨业、新金路、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 中国动力、中国巨石、爱迪特，退出 厦门钨业、寒武纪、恒铭达、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.75% 升至 28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、寒武纪、德福科技、新金路，退出 中国动力、中国巨石、爱迪特、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+15.71pp)、电力设备(+3.07pp)、基础化工(+2.9pp)；净降配 汽车(-3.43pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.2%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.41pp；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、厦门钨业、新金路、紫金矿业、鼎通科技；退出：—

2026-03-31 新进：中国动力、中国巨石、爱迪特；退出：厦门钨业、寒武纪、恒铭达、新易盛、新金路、鼎通科技

2026-06-30 新进：兆易创新、寒武纪、德福科技、新金路、民爆光电、江海股份、盛科通信、艾华集团；退出：中国动力、中国巨石、爱迪特、紫金矿业、隆鑫通用

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。