中银港股通优势成长股票

中银港股通优势成长股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银港股通优势成长股票 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.74%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.01%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国移动、中芯国际、兆易创新、华虹宏力、友邦保险。2026 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 电子 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.89% 调整至 19.6%，电子 由 6.84% 至 9.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中孚实业、云铝股份、宏桥控股、长江电力，退出 中国移动、中芯国际、华虹宏力、友邦保险。Q3 再平衡：新进 农业银行，退出 中孚实业、云铝股份、宏桥控股、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0.29% 升至 19.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国移动、中芯国际、兆易创新、华虹宏力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、传媒、商贸零售 等方向；净加仓 电子(+2.8pp)、银行(+14.71pp)、通信(+2.23pp)；净降配 有色金属(-5.19pp)、传媒(-8.34pp)、商贸零售(-9.53pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.01%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-5.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 3.38% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.01%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 3.38% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.01%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.19% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业股份、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中孚实业、云铝股份、宏桥控股、长江电力；退出：中国移动、中芯国际、华虹宏力、友邦保险、汇丰控股、江西铜业股份、紫金矿业、腾讯控股、阿里巴巴-W、香港交易所

2026-03-31 新进：农业银行；退出：中孚实业、云铝股份、宏桥控股、长江电力

2026-06-30 新进：中国移动、中芯国际、兆易创新、华虹宏力、友邦保险、工商银行、建设银行、汇丰控股、长飞光纤光缆；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。