万家互联互通中国优势A

万家互联互通中国优势A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

万家互联互通中国优势A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.39%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：博汇纸业、建龙微纳、思维列控、有研粉材、浩通科技。2022 年调仓：新进 30 笔（12 盈 / 18 亏）；退出 30 笔（规避 21 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 计算机 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 14.24% 调整至 20.3%，计算机 由 0% 至 5.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST瀚川、中盐化工、以岭药业、兆讯传媒，退出 三孚股份、中国移动、华友钴业、建发股份。Q3 再平衡：新进 七一二、三友医疗、吉大正元、川仪股份，退出 ST瀚川、中盐化工、以岭药业、兆讯传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 20.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 博汇纸业、建龙微纳、思维列控、有研粉材，退出 七一二、三友医疗、吉大正元、川仪股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、通信、建筑装饰 等方向；净加仓 计算机(+5.22pp)、食品饮料(+5.01pp)、国防军工(+5.15pp)；净降配 交通运输(-2.87pp)、通信(-2.87pp)、建筑装饰(-3.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.27%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-9.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 9.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、赤峰黄金、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：ST瀚川、中盐化工、以岭药业、兆讯传媒、兴瑞科技、凯盛新能、炬华科技、盛弘股份、科前生物、黔源电力；退出：三孚股份、中国移动、华友钴业、建发股份、方大特钢、深桑达A、神火股份、紫金矿业、赤峰黄金、铜陵有色

2022-09-30 新进：七一二、三友医疗、吉大正元、川仪股份、新强联、汇川技术、益丰药房、盛路通信、精工钢构、金盘科技；退出：ST瀚川、中盐化工、以岭药业、兆讯传媒、兴瑞科技、凯盛新能、炬华科技、盛弘股份、科前生物、黔源电力

2022-12-31 新进：博汇纸业、建龙微纳、思维列控、有研粉材、浩通科技、王府井、盟升电子、西部材料、贵研铂业、金种子酒；退出：七一二、三友医疗、吉大正元、川仪股份、新强联、汇川技术、益丰药房、盛路通信、精工钢构、金盘科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/18；退出 规避/错失 21/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。