国金鑫悦经济新动能C
(010376)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国金鑫悦经济新动能C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国金鑫悦经济新动能C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.68%，四季平均换手约74.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.82%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：TCL中环、万润股份、东方财富、新宙邦、紫光国微。2021 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.6800% |
| 平均换手 | 74.6000% |
| 持股集中度 | 0.0280 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 9.1% 调整至 18.36%，电子 由 3.06% 至 10.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST瀚川、招商银行、斯达半导、汇川技术，退出 宏发股份、海尔智家、瀚川智能、睿创微纳。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 13.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中环股份、中航光电、伟星股份、健民集团，退出 ST瀚川、宁德时代、德赛西威、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、万润股份、东方财富、新宙邦，退出 中环股份、中航光电、健民集团、图南股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 电子(+7.2pp)、电力设备(+9.26pp)、纺织服饰(+6.19pp)；净降配 计算机(-3.26pp)、家用电器(-3.9pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→8.82%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.92pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.82pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.82pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.9% | 0.0% | 0.0% | 8.82% | +4.92 |
| 新能源/电力设备 | 2.82% | 10.84% | 0.0% | 0.0% | -2.82 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 6.79% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 9.1% | 13.57% | 11.74% | 18.36% | +9.26 |
| 电子 | 3.06% | 10.43% | 0.0% | 10.26% | +7.20 |
| 机械设备 | 6.1% | 10.06% | 7.64% | 6.38% | +0.28 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 7.76% | 6.19% | +6.19 |
| 计算机 | 8.88% | 10.36% | 4.82% | 5.62% | -3.26 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.6% | +5.60 |
| 国防军工 | 2.75% | 0.0% | 6.79% | 3.97% | +1.22 |
| 银行 | 0.0% | 4.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.53% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 13.74% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 6.88% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 3.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.82% | 10.84% | 0% | 0% | -2.82 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.82% | 10.84% | 0% | 0% | -2.82 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST瀚川、招商银行、斯达半导、汇川技术、豪威集团、通威股份；退出：宏发股份、海尔智家、瀚川智能、睿创微纳、郑煤机、韦尔股份
2021-09-30 新进：中环股份、中航光电、伟星股份、健民集团、图南股份、川仪股份、拱东医疗、晶盛机电、贵州茅台、龙软科技；退出：ST瀚川、宁德时代、德赛西威、招商银行、斯达半导、汇川技术、海康威视、豪威集团、迈为股份、通威股份
2021-12-31 新进：TCL中环、万润股份、东方财富、新宙邦、紫光国微、菲利华；退出：中环股份、中航光电、健民集团、图南股份、拱东医疗、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 5.68 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 4.24 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通威股份 | 4.28 | 17.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 斯达半导 | 4.29 | 27.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.9 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宏发股份 | 2.82 | 26.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 郑煤机 | 3.22 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 睿创微纳 | 2.75 | 12.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伟星股份 | 7.76 | 49.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中环股份 | 6.9 | -8.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航光电 | 6.79 | 22.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶盛机电 | 4.84 | 8.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 图南股份 | 4.53 | 52.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 6.88 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 健民集团 | 6.92 | 88.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 川仪股份 | 7.64 | 14.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 拱东医疗 | 6.82 | 42.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 龙软科技 | 4.82 | -9.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 5.6 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 德赛西威 | 4.76 | -23.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 5.68 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.16 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈为股份 | 4.13 | 34.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 4.24 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通威股份 | 4.28 | 17.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 斯达半导 | 4.29 | 27.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 6.14 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST瀚川 | 4.38 | -15.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 5.7 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万润股份 | 4.56 | -23.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新宙邦 | 4.09 | -27.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 5.6 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 菲利华 | 3.97 | -14.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中航光电 | 6.79 | 22.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 图南股份 | 4.53 | 52.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 6.88 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 健民集团 | 6.92 | 88.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 拱东医疗 | 6.82 | 42.18 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 8/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。