安信浩盈6个月持有混合A
(010408)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
安信浩盈6个月持有混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
安信浩盈6个月持有混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.22%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.41%)。四季度新进Top10：中国建筑、保利发展、兆易创新、卫星化学、招商蛇口。2021 年调仓：新进 25 笔（15 盈 / 10 亏）；退出 25 笔（规避 13 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.2200% |
| 平均换手 | 90.4300% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 房地产 为核心配置方向，持仓占比由 0.85% 调整至 4.42%。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、中国汽研、中材国际、中集集团，退出 万科A、中国巨石、保利地产、工商银行。Q3 再平衡：新进 上海贝岭、中国电信、宝丰能源、恒生电子，退出 中国汽研、中材国际、中集集团、厦门象屿，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 4.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国建筑、保利发展、兆易创新、卫星化学，退出 三峡能源、上海贝岭、中国电信、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 基础化工(+1.5pp)、公用事业(+3.25pp)、房地产(+3.57pp)；净降配 银行(-2.02pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.61%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.61% | 0.41% | +0.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.85% | 0.0% | 0.0% | 4.42% | +3.57 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.59% | 5.61% | 3.25% | +3.25 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.26% | 1.5% | +1.50 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.97% | +0.97 |
| 电子 | 0.0% | 0.56% | 0.23% | 0.76% | +0.76 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 0.47% | +0.47 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.61% | 0.41% | +0.41 |
| 社会服务 | 0.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.30 |
| 计算机 | 0.0% | 0.41% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.30 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.23% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 2.02% | 0.0% | 0.75% | 0.0% | -2.02 |
| 汽车 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.61% | 0.41% | +0.41 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、中国汽研、中材国际、中集集团、厦门象屿、宝信软件、抚顺特钢、豪威集团、锐科激光、长江电力；退出：万科A、中国巨石、保利地产、工商银行、建设银行、成都银行、江苏银行、邮储银行、锦江酒店、长沙银行
2021-09-30 新进：上海贝岭、中国电信、宝丰能源、恒生电子、紫金矿业、贵州茅台、通威股份、邮储银行；退出：中国汽研、中材国际、中集集团、厦门象屿、宝信软件、抚顺特钢、豪威集团、锐科激光
2021-12-31 新进：中国建筑、保利发展、兆易创新、卫星化学、招商蛇口、豪威集团、金地集团；退出：三峡能源、上海贝岭、中国电信、宝丰能源、恒生电子、通威股份、邮储银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中集集团 | 0.71 | -1.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锐科激光 | 0.36 | -49.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 厦门象屿 | 0.33 | 22.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 0.51 | 19.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宝信软件 | 0.41 | 29.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长江电力 | 2.93 | 6.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.66 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中材国际 | 0.46 | 24.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国汽研 | 0.49 | -9.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 0.56 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 0.42 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 保利地产 | 0.43 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 0.3 | -19.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 锦江酒店 | 0.3 | 2.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.3 | 9.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 工商银行 | 0.38 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长沙银行 | 0.27 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 0.44 | -14.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 成都银行 | 0.46 | 12.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.17 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上海贝岭 | 0.23 | -28.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 0.49 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.55 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 0.47 | 8.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宝丰能源 | 0.26 | 7.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.75 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国电信 | 0.23 | 0.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.61 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中集集团 | 0.71 | -1.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锐科激光 | 0.36 | -49.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 厦门象屿 | 0.33 | 22.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 抚顺特钢 | 0.51 | 19.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 0.41 | 29.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中材国际 | 0.46 | 24.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国汽研 | 0.49 | -9.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 0.56 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 1.09 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 1.5 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 2.27 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 1.06 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.97 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 0.51 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 0.25 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上海贝岭 | 0.23 | -28.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 0.49 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 0.47 | 8.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.94 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宝丰能源 | 0.26 | 7.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 0.75 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国电信 | 0.23 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 15/10；退出 规避/错失 13/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。