安信浩盈6个月持有混合A

安信浩盈6个月持有混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

安信浩盈6个月持有混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.36%，四季平均换手约85.17%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：九丰能源、华泰证券、厦门钨业、太阳纸业、宝丰能源。2025 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、医药生物。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、分众传媒、太阳纸业、杭州银行，退出 TCL科技、中国巨石、中宠股份、恒瑞医药。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华通线缆、宁德时代、徐工机械、汇川技术，退出 分众传媒、太阳纸业、杭州银行、梅花生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九丰能源、华泰证券、厦门钨业、太阳纸业，退出 宁德时代、徐工机械、汇川技术、蔚蓝锂芯，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+3.69pp)、食品饮料(+2.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 TCL科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.92pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 TCL科技、华通线缆、宁德时代、徐工机械 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.69pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 华通线缆、宁德时代、蔚蓝锂芯 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：伊利股份、分众传媒、太阳纸业、杭州银行、梅花生物；退出：TCL科技、中国巨石、中宠股份、恒瑞医药、菲利华、邮储银行

2025-09-30 新进：华通线缆、宁德时代、徐工机械、汇川技术、蔚蓝锂芯；退出：分众传媒、太阳纸业、杭州银行、梅花生物、江苏银行、海大集团、稳健医疗

2025-12-31 新进：九丰能源、华泰证券、厦门钨业、太阳纸业、宝丰能源、江钨装备、贵研铂业；退出：宁德时代、徐工机械、汇川技术、蔚蓝锂芯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。