汇安均衡优选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安均衡优选混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.98%，四季平均换手约46.2%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.45%)、军工/高端制造(4.15%)。四季度新进Top10：中航高科、菲利华、豪威集团、隆基绿能。2021 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 1 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 65.9800% |
| 平均换手 | 46.2000% |
| 持股集中度 | 0.0449 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 11.78%，有色金属 由 7.57% 至 7.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 歌尔股份、福斯特、金博股份、隆基股份，退出 中航高科、菲利华、通威股份、隆基绿能。12月 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 9.37%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中航高科、菲利华、豪威集团、隆基绿能，退出 东方财富、璞泰来、金博股份、隆基股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 电子(+11.78pp)；净降配 非银金融(-7.49pp)、国防军工(-1.88pp)、电力设备(-2.12pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.15%）。
相应下降：军工/高端制造(-1.65pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 7.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 7.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 7.05% | 6.8% | 7.45% | +0.40 |
| 军工/高端制造 | 5.8% | 0.0% | 4.15% | -1.65 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 38.9% | 46.77% | 36.78% | -2.12 |
| 电子 | 0.0% | 7.47% | 11.78% | +11.78 |
| 国防军工 | 11.25% | 0.0% | 9.37% | -1.88 |
| 有色金属 | 7.57% | 7.18% | 7.62% | +0.05 |
| 非银金融 | 7.49% | 5.76% | 0.0% | -7.49 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 7.05% | 6.8% | 7.45% | +0.40 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.05% | 6.8% | 7.45% | +0.40 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：歌尔股份、福斯特、金博股份、隆基股份；退出：中航高科、菲利华、通威股份、隆基绿能
2021-12-31 新进：中航高科、菲利华、豪威集团、隆基绿能；退出：东方财富、璞泰来、金博股份、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 7.47 | 25.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福斯特 | 7.42 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金博股份 | 4.58 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 菲利华 | 5.45 | 3.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通威股份 | 6.06 | 17.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航高科 | 5.8 | 5.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 菲利华 | 5.22 | -14.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航高科 | 4.15 | -37.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 3.97 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 5.76 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 璞泰来 | 5.07 | -6.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金博股份 | 4.58 | 1.16 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 1/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。