兴银策略智选混合A

兴银策略智选混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

兴银策略智选混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.09%，四季平均换手约65.53%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.36%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中文在线、蓝特光学、软通动力、鼎通科技。2023 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电子 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 4.23% 调整至 8.4%，电子 由 3.36% 至 6.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三一重工、中航西飞、华峰化学、广州酒家，退出 太极集团、安井食品、斯莱克、日辰股份。Q3 再平衡：新进 东方电气、日辰股份、赛力斯、顺络电子，退出 广誉远、润达医疗、艾可蓝、阳光电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中文在线、蓝特光学、软通动力、鼎通科技，退出 广州酒家、日辰股份、赛力斯、赛轮轮胎，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、医药生物、食品饮料 等方向；净加仓 传媒(+3.96pp)、国防军工(+3.36pp)、基础化工(+4.17pp)；净降配 汽车(-6.06pp)、医药生物(-6.24pp)、食品饮料(-11.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.8%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.8%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.8%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三一重工、中航西飞、华峰化学、广州酒家、润达医疗、赛轮轮胎、阳光电源；退出：太极集团、安井食品、斯莱克、日辰股份、燕京啤酒、爱玛科技、胜宏科技

2023-09-30 新进：东方电气、日辰股份、赛力斯、顺络电子；退出：广誉远、润达医疗、艾可蓝、阳光电源

2023-12-31 新进：中文在线、蓝特光学、软通动力、鼎通科技；退出：广州酒家、日辰股份、赛力斯、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。