创金合信创新驱动股票A
(010495)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
创金合信创新驱动股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信创新驱动股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.87%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.83%)、AI算力/光模块(5.74%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.74%）。四季度新进Top10：*ST航图、*ST闻泰、卓胜微、启明星辰、浪潮信息。2021 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.8700% |
| 平均换手 | 58.3300% |
| 持股集中度 | 0.0248 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 22.02%。
Q2 末换仓：新进 华天科技、士兰微、豪威集团，退出 大族激光、闻泰科技、韦尔股份。Q3 再平衡：新进 三安光电、大华股份、安克创新、欧陆通，退出 华天科技、士兰微、立讯精密、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 6.47% 升至 22.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST航图、*ST闻泰、卓胜微、启明星辰，退出 TCL科技、三安光电、中兴通讯、安克创新，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、通信 等方向；净加仓 计算机(+22.02pp)；净降配 机械设备(-3.19pp)、通信(-3.4pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.74%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.74pp)；相应下降：消费/家电/面板(-12.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 18.54% | 16.01% | 5.71% | 5.83% | -12.71 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.74% | +5.74 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 2.62% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 35.12% | 42.04% | 21.78% | 34.41% | -0.71 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 6.47% | 22.02% | +22.02 |
| 机械设备 | 3.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.19 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 3.4% | 2.5% | 4.58% | 0.0% | -3.40 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 5.74% | +5.74 | 明显加仓 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华天科技、士兰微、豪威集团；退出：大族激光、闻泰科技、韦尔股份
2021-09-30 新进：三安光电、大华股份、安克创新、欧陆通、航天宏图；退出：华天科技、士兰微、立讯精密、豪威集团、长电科技
2021-12-31 新进：*ST航图、*ST闻泰、卓胜微、启明星辰、浪潮信息、炬光科技、立讯精密；退出：TCL科技、三安光电、中兴通讯、安克创新、欧陆通、胜宏科技、航天宏图
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华天科技 | 3.05 | -21.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 士兰微 | 2.75 | 1.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大族激光 | 3.19 | -4.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 闻泰科技 | 2.13 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大华股份 | 3.85 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 安克创新 | 2.99 | -4.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欧陆通 | 3.95 | 18.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三安光电 | 2.85 | 18.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航天宏图 | 2.62 | 59.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华天科技 | 3.05 | -21.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 6.73 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 士兰微 | 2.75 | 1.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长电科技 | 3.04 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 2.71 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浪潮信息 | 5.74 | -24.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 启明星辰 | 3.6 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 5.38 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 4.62 | -35.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 5.73 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 炬光科技 | 3.61 | -48.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 4.58 | 1.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | TCL科技 | 2.93 | -1.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 胜宏科技 | 2.76 | 6.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安克创新 | 2.99 | -4.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欧陆通 | 3.95 | 18.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三安光电 | 2.85 | 18.52 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。