创金合信创新驱动股票A
(010495)公募权益主动型股票型2022 自然年 · 重仓透视
创金合信创新驱动股票A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信创新驱动股票A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.23%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST航图、传音控股、深南电路、澜起科技、珠海冠宇。2022 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.2300% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0264 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 通信 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.53% 调整至 12.58%，通信 由 3.17% 至 6.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST航图、比亚迪、海康威视、炬光科技，退出 中兴通讯、中微公司、中科曙光、京东方A。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 6.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国移动、中科曙光、北方华创、紫光国微，退出 *ST航图、大华股份、比亚迪、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST航图、传音控股、深南电路、澜起科技，退出 中科曙光、北方华创、歌尔股份、紫光国微，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+9.05pp)、通信(+3.64pp)；净降配 电子(-4.93pp)、计算机(-6.24pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.55%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、军工/高端制造）；相应下降：消费/家电/面板(-7.21pp)、军工/高端制造(-3.69pp)、AI算力/光模块(-6.28pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 6.28% 逐季回落至年末 0%；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 7.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.21 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.25% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 3.69% | 0.0% | 5.55% | 0.0% | -3.69 |
| AI算力/光模块 | 6.28% | 5.1% | 0.0% | 0.0% | -6.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 22.27% | 18.91% | 20.34% | 17.34% | -4.93 |
| 计算机 | 20.54% | 18.16% | 14.09% | 14.3% | -6.24 |
| 电力设备 | 3.53% | 5.91% | 7.14% | 12.58% | +9.05 |
| 通信 | 3.17% | 0.0% | 6.78% | 6.81% | +3.64 |
| 汽车 | 0.0% | 5.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 6.28% | 5.1% | 3.25% | 0% | -6.28 | 明显减仓 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.25% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：*ST航图、比亚迪、海康威视、炬光科技、环旭电子；退出：中兴通讯、中微公司、中科曙光、京东方A、航天宏图
2022-09-30 新进：中国移动、中科曙光、北方华创、紫光国微、航天宏图、鹏鼎控股；退出：*ST航图、大华股份、比亚迪、浪潮信息、炬光科技、环旭电子
2022-12-31 新进：*ST航图、传音控股、深南电路、澜起科技、珠海冠宇、金山办公；退出：中科曙光、北方华创、歌尔股份、紫光国微、航天宏图、鹏鼎控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海康威视 | 3.31 | -15.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 5.04 | -24.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 环旭电子 | 3.01 | 5.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 炬光科技 | 4.17 | -22.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.17 | 6.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 京东方A | 7.21 | -8.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中科曙光 | 2.92 | -2.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中微公司 | 3.59 | 0.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 3.08 | -8.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.25 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.59 | 5.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国移动 | 6.78 | -0.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中科曙光 | 5.33 | -6.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 5.1 | -25.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 大华股份 | 5.53 | -21.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 5.04 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 环旭电子 | 3.01 | 5.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 炬光科技 | 4.17 | -22.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 深南电路 | 3.51 | 27.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 3.91 | 11.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 传音控股 | 5.4 | 27.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金山办公 | 7.26 | 78.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 珠海冠宇 | 5.01 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 3.08 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 4.11 | -36.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 北方华创 | 3.25 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 鹏鼎控股 | 3.59 | 5.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中科曙光 | 5.33 | -6.66 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。