创金合信创新驱动股票A
(010495)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
创金合信创新驱动股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信创新驱动股票A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.83%，四季平均换手约46.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(9.91%)、新能源/电力设备(9.83%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：TCL中环、TCL科技、传音控股、奔图科技、联影医疗。2024 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 66.8300% |
| 平均换手 | 46.5000% |
| 持股集中度 | 0.0492 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 5.38% 调整至 18.57%，电子 由 11.26% 至 12.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 北方华创、杰瑞股份、比亚迪、水晶光电，退出 中国电信、传音控股、兖矿能源、联影医疗。Q4 电力设备行业持仓占比从 9.34% 升至 18.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL中环、TCL科技、传音控股、奔图科技，退出 三环集团、中国神华、北方华创、杰瑞股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、煤炭 等方向；净加仓 基础化工(+4.1pp)、电力设备(+13.19pp)、计算机(+4.61pp)；净降配 家用电器(-6.83pp)、煤炭(-14.53pp)、通信(-6.68pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→9.91%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+9.91pp)、新能源/电力设备(+4.45pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.25pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.25pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 23.34%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 5.38% 逐季抬升至年末 9.83%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.91% | +9.91 |
| 新能源/电力设备 | 5.38% | 8.48% | 9.34% | 9.83% | +4.45 |
| 半导体设备/材料 | 3.25% | 12.65% | 14.0% | 0.0% | -3.25 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 5.38% | 8.48% | 9.34% | 18.57% | +13.19 |
| 电子 | 11.26% | 17.43% | 18.51% | 12.27% | +1.01 |
| 通信 | 15.69% | 9.7% | 8.82% | 9.01% | -6.68 |
| 基础化工 | 3.14% | 6.06% | 6.4% | 7.24% | +4.10 |
| 医药生物 | 7.11% | 0.0% | 0.0% | 5.54% | -1.57 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.61% | +4.61 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.14% | +4.14 |
| 家用电器 | 6.83% | 8.85% | 9.24% | 0.0% | -6.83 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.73% | 6.78% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 4.34% | 4.98% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 14.53% | 9.56% | 8.79% | 0.0% | -14.53 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.25% | 12.65% | 14.0% | 0% | -3.25 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 8.63% | 21.13% | 23.34% | 9.83% | +1.20 | 持仓占比较高 | 三环集团、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.38% | 8.48% | 9.34% | 9.83% | +4.45 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：北方华创、杰瑞股份、比亚迪、水晶光电；退出：中国电信、传音控股、兖矿能源、联影医疗
2024-09-30 新进：—；退出：—
2024-12-31 新进：TCL中环、TCL科技、传音控股、奔图科技、联影医疗、菲利华、隆基绿能；退出：三环集团、中国神华、北方华创、杰瑞股份、比亚迪、水晶光电、石头科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 水晶光电 | 4.78 | 11.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 4.73 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北方华创 | 8.66 | 14.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.34 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 兖矿能源 | 4.67 | -4.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国电信 | 6.05 | 1.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 8.01 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 联影医疗 | 7.11 | -15.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | TCL科技 | 5.59 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | TCL中环 | 4.32 | 0.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 奔图科技 | 4.61 | -14.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 菲利华 | 4.14 | 18.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 4.42 | 0.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 传音控股 | 6.68 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 联影医疗 | 5.54 | -3.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 4.51 | 17.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 6.78 | 12.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 9.26 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 4.98 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三环集团 | 4.74 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国神华 | 8.79 | -0.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 石头科技 | 9.24 | -21.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。