国寿安保稳和6个月持有期混合C
(010542)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
国寿安保稳和6个月持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳和6个月持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.64%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、京沪高铁、天合光能、宁波银行、宝钢股份。2022 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 16 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.6400% |
| 平均换手 | 86.5000% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电子。
Q2 末换仓：新进 万华化学、中国移动、天齐锂业、宁德时代，退出 中科曙光、亨通光电、斯达半导、智飞生物。Q3 再平衡：新进 中矿资源、光威复材、山西汾酒、比亚迪，退出 万华化学、中国移动、宁德时代、桐昆股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、京沪高铁、天合光能、宁波银行，退出 中矿资源、光威复材、天齐锂业、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 银行(+1.91pp)；净降配 食品饮料(-1.66pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.38% | 0.43% | 1.91% | +1.91 |
| 电力设备 | 0.49% | 1.12% | 0.0% | 1.38% | +0.89 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.35% | 0.0% | 1.08% | +1.08 |
| 医药生物 | 0.65% | 0.0% | 0.38% | 0.81% | +0.16 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.51% | +0.51 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.48% | 0.32% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 计算机 | 0.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
| 电子 | 0.68% | 0.0% | 0.75% | 0.0% | -0.68 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.35% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.4% | 0.54% | 1.34% | 0.0% | -0.40 |
| 食品饮料 | 1.66% | 2.36% | 1.63% | 0.0% | -1.66 |
| 农林牧渔 | 0.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.35 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.8% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.8% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：万华化学、中国移动、天齐锂业、宁德时代、招商银行、桐昆股份、隆基绿能、顺丰控股；退出：中科曙光、亨通光电、斯达半导、智飞生物、永兴材料、沪电股份、温氏股份、隆基股份
2022-09-30 新进：中矿资源、光威复材、山西汾酒、比亚迪、永兴材料、立讯精密、迈瑞医疗；退出：万华化学、中国移动、宁德时代、桐昆股份、泸州老窖、隆基绿能、顺丰控股
2022-12-31 新进：万华化学、京沪高铁、天合光能、宁波银行、宝钢股份、平安银行、恒瑞医药、新凤鸣、晶澳科技；退出：中矿资源、光威复材、天齐锂业、山西汾酒、比亚迪、永兴材料、立讯精密、贵州茅台、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 0.34 | -15.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 0.54 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.8 | -24.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.38 | -20.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 万华化学 | 0.35 | -5.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国移动 | 0.32 | 12.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 0.57 | -14.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 0.38 | 11.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 永兴材料 | 0.4 | 28.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.65 | -19.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 0.35 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亨通光电 | 0.48 | 12.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中科曙光 | 0.31 | -2.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 斯达半导 | 0.3 | -0.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.75 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.53 | 1.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 0.47 | -27.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 永兴材料 | 0.42 | -25.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 光威复材 | 0.35 | -12.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.38 | 5.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.68 | -5.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.88 | -6.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 顺丰控股 | 0.34 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.8 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.35 | -5.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国移动 | 0.32 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.32 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.57 | -14.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.96 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.44 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 0.74 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宝钢股份 | 0.51 | 11.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.81 | 11.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.42 | 3.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 京沪高铁 | 0.45 | 6.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新凤鸣 | 0.66 | -0.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天合光能 | 0.64 | -18.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 0.45 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.75 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 0.53 | 1.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中矿资源 | 0.47 | -27.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 永兴材料 | 0.42 | -25.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 光威复材 | 0.35 | -12.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.38 | 5.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.95 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 0.68 | -5.91 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 16/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。