国寿安保稳和6个月持有期混合C
(010542)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
国寿安保稳和6个月持有期混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳和6个月持有期混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.32%，四季平均换手约84.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：天顺风能、普洛药业、晶晨股份、江淮汽车、立讯精密。2023 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.3200% |
| 平均换手 | 84.7000% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、医药生物。
Q2 末换仓：新进 宁波银行、山西汾酒、平安银行、广联达，退出 中兴通讯、大华股份、富瀚微、海大集团。Q3 再平衡：新进 中际旭创、云铝股份、五粮液、新易盛，退出 平安银行、广联达、恒瑞医药、欧科亿，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天顺风能、普洛药业、晶晨股份、江淮汽车，退出 中际旭创、云铝股份、宁波银行、新易盛，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 食品饮料(+1.6pp)；净降配 计算机(-2.58pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 0.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.55 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 1.57% | 1.56% | 1.6% | +1.60 |
| 医药生物 | 1.39% | 1.24% | 0.0% | 1.18% | -0.21 |
| 电子 | 0.65% | 0.56% | 0.0% | 0.98% | +0.33 |
| 汽车 | 0.69% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | -0.23 |
| 银行 | 0.0% | 2.1% | 1.34% | 0.41% | +0.41 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 1.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.08 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.63% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.87% | 0.0% | 2.24% | 0.0% | -0.87 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 2.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.58 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.55% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：宁波银行、山西汾酒、平安银行、广联达、招商银行、欧科亿、沪电股份、泸州老窖、美的集团；退出：中兴通讯、大华股份、富瀚微、海大集团、航天宏图、金山办公、长安汽车
2023-09-30 新进：中际旭创、云铝股份、五粮液、新易盛、烽火通信；退出：平安银行、广联达、恒瑞医药、欧科亿、沪电股份、泸州老窖、美的集团
2023-12-31 新进：天顺风能、普洛药业、晶晨股份、江淮汽车、立讯精密、迈瑞医疗、青岛啤酒；退出：中际旭创、云铝股份、宁波银行、新易盛、烽火通信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.6 | -0.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.78 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.83 | 3.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.5 | 6.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广联达 | 0.43 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 0.56 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 招商银行 | 1.0 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.74 | 29.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 欧科亿 | 0.53 | -14.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 0.87 | 39.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 0.69 | 8.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大华股份 | 1.05 | -12.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海大集团 | 1.08 | -19.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 富瀚微 | 0.65 | -19.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 航天宏图 | 0.55 | -36.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金山办公 | 0.98 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 0.63 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.84 | -10.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.52 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新易盛 | 0.55 | 7.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 烽火通信 | 1.17 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.6 | -0.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.78 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.83 | 3.38 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 广联达 | 0.43 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 0.56 | 7.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.24 | -6.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 欧科亿 | 0.53 | -14.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 普洛药业 | 0.77 | -18.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.49 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 0.41 | -12.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.41 | -3.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江淮汽车 | 0.46 | 2.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 青岛啤酒 | 0.42 | 11.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 晶晨股份 | 0.49 | -24.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 0.63 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.6 | -25.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 0.52 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新易盛 | 0.55 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 烽火通信 | 1.17 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 14/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。