鹏扬景安一年持有期混合C
(010590)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏扬景安一年持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景安一年持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.8%，四季平均换手约77.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.93%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：克来机电、华友钴业、拓普集团、歌尔股份、豪威集团。2021 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.8000% |
| 平均换手 | 77.8000% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、非银金融。
09月 末换仓：新进 三一重工、三峡能源、东方财富、宏发股份，退出 中信证券、中国建筑、中金黄金、交通银行。12月 再平衡：新进 克来机电、华友钴业、拓普集团、歌尔股份，退出 三一重工、三峡能源、宏发股份、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净降配 非银金融(-2.41pp)、建筑装饰(-1.69pp)、银行(-6.67pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.8pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.8% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.91% | 0.93% | +0.93 |
| 资源/有色 | 1.8% | 0.0% | 0.0% | -1.80 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 银行 | 8.99% | 2.22% | 2.32% | -6.67 |
| 电子 | 0.0% | 0.89% | 1.2% | +1.20 |
| 非银金融 | 3.44% | 0.99% | 1.03% | -2.41 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.91% | 0.93% | +0.93 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.29% | 0.63% | +0.63 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.5% | 0.52% | +0.52 |
| 汽车 | 0.73% | 0.0% | 0.52% | -0.21 |
| 有色金属 | 1.8% | 0.0% | 0.52% | -1.28 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.56% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.69% | 0.0% | 0.0% | -1.69 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.8% | 0% | 0% | -1.80 | 辅助配置 | 中金黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：三一重工、三峡能源、东方财富、宏发股份、立讯精密、美的集团、老百姓、隆基股份；退出：中信证券、中国建筑、中金黄金、交通银行、华泰证券、拓普集团、新华保险、江苏银行
2021-12-31 新进：克来机电、华友钴业、拓普集团、歌尔股份、豪威集团、隆基绿能；退出：三一重工、三峡能源、宏发股份、立讯精密、老百姓、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美的集团 | 0.91 | 6.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.89 | 37.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.99 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三一重工 | 0.5 | -10.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宏发股份 | 0.56 | 19.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.73 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 0.73 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 老百姓 | 0.56 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.0 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中金黄金 | 1.8 | -2.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 1.22 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 交通银行 | 2.43 | -8.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新华保险 | 1.01 | -12.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 1.69 | 3.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 1.43 | 7.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 0.73 | -2.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 0.54 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 0.52 | 7.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 0.66 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 0.52 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 克来机电 | 0.52 | -46.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.89 | 37.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三一重工 | 0.5 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宏发股份 | 0.56 | 19.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.73 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 老百姓 | 0.56 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。