鹏扬景安一年持有期混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景安一年持有期混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.19%，四季平均换手约53.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.24%)。四季度新进Top10：ST人福、亿联网络、伊利股份、华荣股份、国光股份。2024 年调仓：新进 11 笔（10 盈 / 1 亏）；退出 5 笔（规避 1 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.1900% |
| 平均换手 | 53.3300% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、基础化工。
Q2 末换仓：新进 ST人福、亿联网络、伊利股份、海康威视。Q3 再平衡：新进 人福医药，退出 ST人福、亿联网络、伊利股份、华荣股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、亿联网络、伊利股份、华荣股份，退出 人福医药，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.8% | 1.2% | 1.24% | +1.24 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 3.3% | 2.3% | 2.76% | 3.1% | -0.20 |
| 基础化工 | 1.47% | 1.24% | 1.55% | 1.76% | +0.29 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.8% | 1.2% | 1.24% | +1.24 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.59% | 1.07% | 1.01% | +1.01 |
| 机械设备 | 0.97% | 0.84% | 0.0% | 0.66% | -0.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST人福、亿联网络、伊利股份、海康威视、瑞丰新材、美的集团；退出：—
2024-09-30 新进：人福医药；退出：ST人福、亿联网络、伊利股份、华荣股份、海康威视、瑞丰新材
2024-12-31 新进：ST人福、亿联网络、伊利股份、华荣股份、国光股份、瑞丰新材；退出：人福医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.8 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.35 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亿联网络 | 0.4 | 14.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 瑞丰新材 | 0.36 | 4.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | ST人福 | 0.59 | 22.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.52 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.35 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亿联网络 | 0.4 | 14.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 瑞丰新材 | 0.36 | 4.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.52 | 12.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华荣股份 | 0.84 | -9.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国光股份 | 0.61 | 6.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亿联网络 | 0.6 | 5.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞丰新材 | 0.59 | 20.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.75 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华荣股份 | 0.66 | 5.57 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/1；退出 规避/错失 1/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。