创金合信景雯灵活配置混合A
(010597)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
创金合信景雯灵活配置混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信景雯灵活配置混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.5%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：圣农发展、比音勒芬、牧原股份、益丰药房、隆基绿能。2024 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.5000% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑材料、商贸零售。
Q2 末换仓：新进 太极股份、恩捷股份、海康威视，退出 中国巨石、中航光电、招商蛇口。Q3 再平衡：新进 泸州老窖、爱尔眼科、科达利、移远通信，退出 中信证券、太极股份、宁德时代、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 圣农发展、比音勒芬、牧原股份、益丰药房，退出 泸州老窖、海康威视、爱尔眼科、科达利，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 新能源/电力设备 | 0.98% | 0.82% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 社会服务 | 1.07% | 1.25% | 1.88% | 2.13% | +1.06 |
| 电力设备 | 0.98% | 1.56% | 2.08% | 1.69% | +0.71 |
| 商贸零售 | 1.35% | 1.34% | 2.07% | 1.63% | +0.28 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +1.25 |
| 食品饮料 | 0.63% | 0.77% | 2.24% | 1.04% | +0.41 |
| 交通运输 | 0.91% | 1.21% | 1.34% | 0.66% | -0.25 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.65% | +0.65 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.89% | 0.53% | +0.53 |
| 非银金融 | 0.86% | 1.1% | 0.0% | 0.0% | -0.86 |
| 建筑材料 | 1.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.47 |
| 国防军工 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 计算机 | 0.0% | 1.57% | 1.13% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.98% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.64 |
| 电子 | 0.86% | 1.41% | 0.0% | 0.0% | -0.86 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.98% | 0.82% | 0% | 0% | -0.98 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.98% | 0.82% | 0% | 0% | -0.98 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：太极股份、恩捷股份、海康威视；退出：中国巨石、中航光电、招商蛇口
2024-09-30 新进：泸州老窖、爱尔眼科、科达利、移远通信；退出：中信证券、太极股份、宁德时代、歌尔股份
2024-12-31 新进：圣农发展、比音勒芬、牧原股份、益丰药房、隆基绿能；退出：泸州老窖、海康威视、爱尔眼科、科达利、移远通信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 太极股份 | 0.78 | -8.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.79 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 0.74 | 8.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.64 | -6.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中航光电 | 0.83 | 10.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 1.47 | 2.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.95 | -16.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 科达利 | 1.08 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 0.89 | -16.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 移远通信 | 0.98 | 41.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 1.41 | 16.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 太极股份 | 0.78 | -8.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.82 | 39.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.1 | 49.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 圣农发展 | 0.72 | 3.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 0.53 | 0.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 比音勒芬 | 0.65 | -13.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 0.84 | 0.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 益丰药房 | 0.53 | 3.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 0.95 | -16.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海康威视 | 1.13 | -4.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 科达利 | 1.08 | 0.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.89 | -16.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 移远通信 | 0.98 | 41.38 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。