创金合信鑫祥混合A

创金合信鑫祥混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信鑫祥混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.82%，四季平均换手约86.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：分众传媒、宁德时代、宏发股份、巨化股份、徐工机械。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 交通运输、非银金融。

Q2 末换仓：新进 三环集团、中国人寿、中国太保、中国海油，退出 国信证券、恒力石化、新集能源、稳健医疗。Q3 再平衡：新进 中国东航、北新建材、山东黄金、星宇股份，退出 三环集团、中国人寿、中国平安、中国海油，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 分众传媒、宁德时代、宏发股份、巨化股份，退出 中国东航、中国太保、北新建材、山东黄金，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+3.11pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三环集团、中国人寿、中国太保、中国海油、牧原股份、隆达股份；退出：国信证券、恒力石化、新集能源、稳健医疗、长久物流、长春高新

2026-03-31 新进：中国东航、北新建材、山东黄金、星宇股份、电投能源、运机集团、长城汽车、风神股份；退出：三环集团、中国人寿、中国平安、中国海油、江淮汽车、牧原股份、美盈森、隆达股份

2026-06-30 新进：分众传媒、宁德时代、宏发股份、巨化股份、徐工机械、新宙邦、晨光生物、瀚蓝环境、莱宝高科；退出：中国东航、中国太保、北新建材、山东黄金、星宇股份、电投能源、运机集团、长城汽车、风神股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 18/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。