富国全球健康生活主题混合(QDII)人民币
(010644)公募权益主动型QDII健康生活2025 自然年 · 重仓透视
富国全球健康生活主题混合(QDII)人民币 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
富国全球健康生活主题混合(QDII)人民币 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.95%，四季平均换手约85.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：来凯医药-B、海思科、百奥赛图-B、百济神州、联邦制药。2025 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.9500% |
| 平均换手 | 85.3700% |
| 持股集中度 | 0.0195 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 23.25% |
| 年化波动率 | 27.78% |
| 最大回撤 | -25.28% |
| 夏普比率 | 0.70 |
| 索提诺比率 | 0.96 |
| 同类排名 | 前 26%（1243 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 88.4 | 偏强 |
| 波动 | 80.3 | 较大 |
| 风险 | 30.8 | 较小 |
主题簇配置（四季）
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：一品红、三星电气、亚辉龙、佐力药业、益方生物、石药创新、美的集团、羚锐制药、马应龙；退出：三生制药、再鼎医药、和誉-B、复宏汉霖、巨子生物、康臣药业、歌礼制药-B、泡泡玛特、科伦博泰生物
2025-09-30 新进：三生制药、信达生物、劲方医药-B、和誉-B、复宏汉霖、康臣药业、映恩生物-B、歌礼制药-B、药明康德；退出：一品红、三星电气、亚辉龙、佐力药业、益方生物、石药创新、美的集团、羚锐制药、马应龙
2025-12-31 新进：来凯医药-B、海思科、百奥赛图-B、百济神州、联邦制药；退出：信达生物、和誉-B、复宏汉霖、映恩生物-B、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.85 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 佐力药业 | 0.99 | 2.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 一品红 | 2.99 | 18.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 石药创新 | 0.68 | -11.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 羚锐制药 | 1.15 | -3.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 马应龙 | 2.2 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 三星电气 | 0.89 | 9.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 益方生物 | 2.74 | -5.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 亚辉龙 | 0.6 | -0.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 三生制药 | 5.85 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 歌礼制药-B | 6.74 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 康臣药业 | 4.51 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 和誉-B | 2.88 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 巨子生物 | 5.69 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 复宏汉霖 | 5.18 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 科伦博泰生物 | 5.96 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 再鼎医药 | 2.88 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 泡泡玛特 | 3.12 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 三生制药 | 3.85 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 歌礼制药-B | 4.22 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 康臣药业 | 4.96 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 信达生物 | 4.08 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 和誉-B | 3.84 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 药明康德 | 2.74 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 劲方医药-B | 6.0 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 复宏汉霖 | 4.85 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 映恩生物-B | 3.14 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.85 | 0.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 佐力药业 | 0.99 | 2.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 一品红 | 2.99 | 18.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 石药创新 | 0.68 | -11.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 羚锐制药 | 1.15 | -3.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 马应龙 | 2.2 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 三星电气 | 0.89 | 9.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 益方生物 | 2.74 | -5.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 亚辉龙 | 0.6 | -0.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海思科 | 5.95 | 5.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 来凯医药-B | 4.66 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 百奥赛图-B | 5.17 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 联邦制药 | 5.19 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 百济神州 | 6.97 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 信达生物 | 4.08 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 和誉-B | 3.84 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 药明康德 | 2.74 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 复宏汉霖 | 4.85 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 映恩生物-B | 3.14 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。