万家互联互通核心资产量化A

万家互联互通核心资产量化A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

万家互联互通核心资产量化A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.98%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东阳光、永福股份、海格通信、科前生物、网宿科技。2023 年调仓：新进 30 笔（4 盈 / 26 亏）；退出 30 笔（规避 24 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 传媒、计算机。

Q2 末换仓：新进 中航高科、九联科技、卧龙电驱、双星新材，退出 光线传媒、华策影视、巨人网络、广和通。Q3 再平衡：新进 上海瀚讯、冰山冷热、恒立液压、数字政通，退出 中航高科、九联科技、卧龙电驱、双星新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阳光、永福股份、海格通信、科前生物，退出 上海瀚讯、冰山冷热、恒立液压、数字政通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 电子(+1.97pp)、国防军工(+1.96pp)；净降配 计算机(-1.9pp)、传媒(-3.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中航高科、九联科技、卧龙电驱、双星新材、捷昌驱动、新易盛、景津装备、杭叉集团、海鸥股份、超图软件；退出：光线传媒、华策影视、巨人网络、广和通、昌红科技、游族网络、石基信息、美亚柏科、荣盛石化、金桥信息

2023-09-30 新进：上海瀚讯、冰山冷热、恒立液压、数字政通、水羊股份、淮北矿业、瑞鹄模具、西部黄金、锐科激光、飞荣达；退出：中航高科、九联科技、卧龙电驱、双星新材、捷昌驱动、新易盛、景津装备、杭叉集团、海鸥股份、超图软件

2023-12-31 新进：东阳光、永福股份、海格通信、科前生物、网宿科技、联创光电、航发动力、裕同科技、高测股份、鼎龙股份；退出：上海瀚讯、冰山冷热、恒立液压、数字政通、水羊股份、淮北矿业、瑞鹄模具、西部黄金、锐科激光、飞荣达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/26；退出 规避/错失 24/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。