万家互联互通核心资产量化A

万家互联互通核心资产量化A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

万家互联互通核心资产量化A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.05%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国核电、伟明环保、巨化股份、扬农化工、新产业。2024 年调仓：新进 29 笔（15 盈 / 14 亏）；退出 29 笔（规避 15 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、农林牧渔。

Q2 末换仓：新进 中航重机、云铝股份、亨通光电、博思软件，退出 东阳光、兴发集团、厦门钨业、唐人神。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东富龙、复旦微电、天华新能、康泰生物，退出 中航重机、云铝股份、亨通光电、博思软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核电、伟明环保、巨化股份、扬农化工，退出 东富龙、复旦微电、天华新能、康泰生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、有色金属、综合 等方向；净加仓 国防军工(+1.92pp)、环保(+3.84pp)、家用电器(+1.88pp)；净降配 银行(-1.99pp)、有色金属(-3.96pp)、综合(-1.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中航重机、云铝股份、亨通光电、博思软件、巨化股份、招商公路、新天然气、钢研高纳、长盈精密；退出：东阳光、兴发集团、厦门钨业、唐人神、圣农发展、正海磁材、涪陵电力、羚锐制药、重庆百货

2024-09-30 新进：东富龙、复旦微电、天华新能、康泰生物、当升科技、振芯科技、欧普康视、睿创微纳、金力永磁、高测股份；退出：中航重机、云铝股份、亨通光电、博思软件、巨化股份、招商公路、新天然气、杭州银行、钢研高纳、长盈精密

2024-12-31 新进：中国核电、伟明环保、巨化股份、扬农化工、新产业、新宙邦、瀚蓝环境、老板电器、航发动力、良信股份；退出：东富龙、复旦微电、天华新能、康泰生物、当升科技、振芯科技、欧普康视、睿创微纳、金力永磁、高测股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/14；退出 规避/错失 15/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。