万家内需增长一年持有混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家内需增长一年持有混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.19%，四季平均换手约45.2%。四季度新进Top10：*ST闻泰、天华新能、永兴材料、盐湖股份。2021 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 6 笔（规避 2 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.1900% |
| 平均换手 | 45.2000% |
| 持股集中度 | 0.0221 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 钢铁 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 4.4% 调整至 23.23%，钢铁 由 5.28% 至 7.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 东鹏饮料、天华超净、天齐锂业、融捷股份，退出 兆易创新、多氟多、天华新能、宏达电子。12月 有色金属行业持仓占比从 13.47% 升至 23.23%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 *ST闻泰、天华新能、永兴材料、盐湖股份，退出 天华超净、安科生物、瑞芯微、闻泰科技，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 国防军工、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+18.83pp)、钢铁(+1.81pp)、食品饮料(+3.97pp)；净降配 国防军工(-3.0pp)、电子(-3.51pp)、医药生物(-3.74pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 有色金属 | 4.4% | 13.47% | 23.23% | +18.83 |
| 电子 | 14.81% | 15.44% | 11.3% | -3.51 |
| 钢铁 | 5.28% | 6.76% | 7.09% | +1.81 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.82% | 3.97% | +3.97 |
| 基础化工 | 2.2% | 0.0% | 3.35% | +1.15 |
| 电力设备 | 3.17% | 4.25% | 2.95% | -0.22 |
| 国防军工 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 医药生物 | 3.74% | 3.34% | 0.0% | -3.74 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：东鹏饮料、天华超净、天齐锂业、融捷股份、闻泰科技；退出：兆易创新、多氟多、天华新能、宏达电子、江丰电子
2021-12-31 新进：*ST闻泰、天华新能、永兴材料、盐湖股份；退出：天华超净、安科生物、瑞芯微、闻泰科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 4.79 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.99 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 闻泰科技 | 5.91 | 38.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 3.82 | -9.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 多氟多 | 2.2 | 51.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江丰电子 | 2.21 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宏达电子 | 3.0 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.85 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 3.35 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 4.45 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安科生物 | 3.34 | 9.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 瑞芯微 | 4.04 | 8.66 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 2/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。