博道睿见一年持有期混合
(010755)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
博道睿见一年持有期混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博道睿见一年持有期混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.87%，四季平均换手约75.77%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.99%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、中兴通讯、水晶光电、长电科技、鹏鼎控股。2024 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.8700% |
| 平均换手 | 75.7700% |
| 持股集中度 | 0.0126 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.72% 调整至 15.39%，电力设备 由 0% 至 10.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 15.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国核电、华明装备、四方股份、工商银行，退出 三花智控、中微公司、北方华创、拓普集团。Q3 再平衡：新进 中微公司、北方华创、海信家电、贵州茅台，退出 中国核电、华明装备、四方股份、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、中兴通讯、水晶光电、长电科技，退出 中微公司、海信家电、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、汽车、有色金属 等方向；净加仓 通信(+3.21pp)、电力设备(+10.47pp)、电子(+5.67pp)；净降配 计算机(-3.09pp)、汽车(-7.04pp)、有色金属(-2.98pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.8%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、资源/有色）；相应下降：AI算力/光模块(-3.09pp)、资源/有色(-2.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.15% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.99%；主要经由 北方华创、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.99% 为全年高点；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.98pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 3.06% | 0.0% | 3.8% | 3.99% | +0.93 |
| AI算力/光模块 | 3.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.09 |
| 资源/有色 | 2.98% | 4.3% | 0.0% | 0.0% | -2.98 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 9.72% | 4.12% | 11.95% | 15.39% | +5.67 |
| 电力设备 | 0.0% | 15.47% | 11.58% | 10.47% | +10.47 |
| 家用电器 | 3.0% | 0.0% | 4.29% | 3.86% | +0.86 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.21% | +3.21 |
| 计算机 | 3.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.09 |
| 汽车 | 7.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.04 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.98% | 4.3% | 0.0% | 0.0% | -2.98 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 4.42% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 7.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 2.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.85 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 6.15% | 0% | 3.8% | 3.99% | -2.16 | 明显减仓 | 北方华创、浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.06% | 0% | 3.8% | 3.99% | +0.93 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 2.98% | 4.3% | 0% | 0% | -2.98 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国核电、华明装备、四方股份、工商银行、平高电气、建设银行、思源电气、立讯精密、许继电气；退出：三花智控、中微公司、北方华创、拓普集团、浪潮信息、豪迈科技、通富微电、长安汽车
2024-09-30 新进：中微公司、北方华创、海信家电、贵州茅台；退出：中国核电、华明装备、四方股份、工商银行、建设银行、紫金矿业
2024-12-31 新进：三花智控、中兴通讯、水晶光电、长电科技、鹏鼎控股；退出：中微公司、海信家电、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 许继电气 | 4.14 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 思源电气 | 3.6 | 10.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华明装备 | 3.28 | -20.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.12 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 平高电气 | 4.45 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 四方股份 | 3.13 | 4.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工商银行 | 3.85 | 8.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 建设银行 | 3.8 | 7.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国核电 | 3.86 | 4.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.62 | -20.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 浪潮信息 | 3.09 | -15.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三花智控 | 3.0 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 通富微电 | 3.05 | -0.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北方华创 | 3.06 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 豪迈科技 | 2.85 | 6.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 3.42 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中微公司 | 3.61 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海信家电 | 4.29 | -18.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.8 | 6.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.42 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中微公司 | 3.93 | 15.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华明装备 | 3.28 | -20.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 四方股份 | 3.13 | 4.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工商银行 | 3.85 | 8.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 4.3 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 建设银行 | 3.8 | 7.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国核电 | 3.86 | 4.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 3.21 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三花智控 | 3.86 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 水晶光电 | 3.09 | 3.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 4.09 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长电科技 | 3.13 | -14.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海信家电 | 4.29 | -18.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.42 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中微公司 | 3.93 | 15.34 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。