博道睿见一年持有期混合

博道睿见一年持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博道睿见一年持有期混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.7%，四季平均换手约52.8%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.75%)、AI算力/光模块(6.51%)、新能源/电力设备(3.45%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.64%→期末 15.26%）。最近一季新进Top10：东山精密、兆易创新、宁德时代、德业股份、沪电股份。2026 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.6% 调整至 30.23%，通信 由 3.04% 至 14.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、拓荆科技、胜宏科技、阳光电源，退出 恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 中微公司、工商银行、特变电工，退出 宁德时代、胜宏科技、阳光电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 14.43% 升至 30.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、兆易创新、宁德时代、德业股份，退出 工商银行、思源电气、洛阳钼业、特变电工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、医药生物 等方向；净加仓 电子(+25.63pp)、通信(+10.97pp)；净降配 电力设备(-2.57pp)、有色金属(-8.52pp)、医药生物(-3.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.45%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.47pp)、半导体设备/材料(+4.15pp)；相应下降：新能源/电力设备(-1.61pp)、资源/有色(-5.19pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 7.64% 逐季抬升至年末 15.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.54pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.19pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.61pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、拓荆科技、胜宏科技、阳光电源；退出：恒瑞医药

2026-03-31 新进：中微公司、工商银行、特变电工；退出：宁德时代、胜宏科技、阳光电源

2026-06-30 新进：东山精密、兆易创新、宁德时代、德业股份、沪电股份；退出：工商银行、思源电气、洛阳钼业、特变电工、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 7/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。