西部利得量化优选一年持有C

西部利得量化优选一年持有C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得量化优选一年持有C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.32%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST天宜、先导智能、大族激光、天华新能、德业股份。2021 年调仓：新进 29 笔（11 盈 / 18 亏）；退出 29 笔（规避 10 / 错失 19）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.28% 调整至 5.11%。

Q2 电子行业持仓占比从 2.7% 升至 10.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中颖电子、天奈科技、天赐材料、扬杰科技，退出 东方雨虹、传音控股、宝钛股份、思源电气。Q3 再平衡：新进 兴齐眼药、华峰测控、双环传动、合盛硅业，退出 中颖电子、天奈科技、天赐材料、扬杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST天宜、先导智能、大族激光、天华新能，退出 兴齐眼药、双环传动、合盛硅业、奕瑞科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 医药生物(+1.69pp)、有色金属(+2.31pp)、电力设备(+3.83pp)；净降配 建筑材料(-2.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中颖电子、天奈科技、天赐材料、扬杰科技、斯达半导、新洁能、明微电子、汇川技术、科沃斯、钢研高纳；退出：东方雨虹、传音控股、宝钛股份、思源电气、恒立液压、火炬电子、百润股份、科顺股份、锐科激光、长电科技

2021-09-30 新进：兴齐眼药、华峰测控、双环传动、合盛硅业、奕瑞科技、明泰铝业、比音勒芬、神工股份、绿的谐波、键凯科技；退出：中颖电子、天奈科技、天赐材料、扬杰科技、斯达半导、新洁能、明微电子、汇川技术、科沃斯、钢研高纳

2021-12-31 新进：*ST天宜、先导智能、大族激光、天华新能、德业股份、昊华科技、永兴材料、泰格医药、盛新锂能；退出：兴齐眼药、双环传动、合盛硅业、奕瑞科技、明泰铝业、比音勒芬、神工股份、绿的谐波、键凯科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/18；退出 规避/错失 10/19。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。