西部利得量化优选一年持有C

西部利得量化优选一年持有C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得量化优选一年持有C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.98%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST信安、东软载波、佳发教育、创维数字、剑桥科技。2025 年调仓：新进 29 笔（15 盈 / 14 亏）；退出 28 笔（规避 13 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、通信。

Q2 末换仓：新进 中兵红箭、亚太股份、卓易信息、君禾股份，退出 亿联网络、北鼎股份、同力股份、巨星科技。Q3 再平衡：新进 利尔化学、华翔股份、城发环境、安琪酵母，退出 中兵红箭、亚太股份、卓易信息、君禾股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST信安、东软载波、佳发教育、创维数字，退出 利尔化学、华翔股份、城发环境、安琪酵母，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 3.38% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 ST信安、东软载波、亿联网络、佳发教育 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.38% 附近；主要经由 中兵红箭、同力股份、君禾股份、巨星科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 震裕科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中兵红箭、亚太股份、卓易信息、君禾股份、新坐标、浙江自然、绿田机械、聚胶股份、西麦食品、鲁泰A；退出：亿联网络、北鼎股份、同力股份、巨星科技、怡合达、瑞达期货、盐津铺子、艾德生物、赤峰黄金、锐明技术

2025-09-30 新进：利尔化学、华翔股份、城发环境、安琪酵母、开润股份、必易微、矩阵股份、科拓生物、震裕科技；退出：中兵红箭、亚太股份、卓易信息、君禾股份、新坐标、浙江自然、绿田机械、聚胶股份、西麦食品

2025-12-31 新进：ST信安、东软载波、佳发教育、创维数字、剑桥科技、富特科技、山外山、润建股份、艾迪药业、金沃股份；退出：利尔化学、华翔股份、城发环境、安琪酵母、开润股份、必易微、矩阵股份、科拓生物、震裕科技、鲁泰A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/14；退出 规避/错失 13/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。