长城优选回报六个月持有混合A

长城优选回报六个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城优选回报六个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.55%，四季平均换手约90.03%。最近一季新进Top10：三友化工、华峰化学、华测检测、德科立、桐昆股份。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.15%。

Q2 末换仓：新进 华丰科技、华泰证券、双星新材、合合信息，退出 中际联合、中集车辆、兴业证券、华立科技。Q3 基础化工行业持仓占比从 3.69% 升至 12.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方日升、中国东航、同花顺、新乡化纤，退出 东吴证券、华丰科技、华泰证券、合合信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三友化工、华峰化学、华测检测、德科立，退出 东方日升、中国东航、双星新材、同花顺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机、非银金融 等方向；净加仓 基础化工(+10.15pp)、石油石化(+1.64pp)、社会服务(+1.72pp)；净降配 汽车(-1.58pp)、计算机(-1.63pp)、非银金融(-6.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华丰科技、华泰证券、双星新材、合合信息、大洋生物、安井食品、横河精密、顶点软件；退出：中际联合、中集车辆、兴业证券、华立科技、国元证券、广发证券、良信股份

2026-03-31 新进：东方日升、中国东航、同花顺、新乡化纤、新凤鸣、澳华内镜、红太阳、长华化学；退出：东吴证券、华丰科技、华泰证券、合合信息、大洋生物、安井食品、指南针、横河精密、顶点软件

2026-06-30 新进：三友化工、华峰化学、华测检测、德科立、桐昆股份、联德股份、菲沃泰；退出：东方日升、中国东航、双星新材、同花顺、澳华内镜、红太阳、长华化学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 17/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。