国泰通利9个月持有期混合A

国泰通利9个月持有期混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰通利9个月持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.62%，四季平均换手约73.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：力诺药包、梅花生物、羚锐制药、西域旅游、通威股份。2024 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 房地产、电力设备。

Q2 末换仓：新进 万科A、新天药业、新洋丰、泰嘉股份，退出 润丰股份、皖仪科技、立讯精密、索通发展。Q3 医药生物行业持仓占比从 0.84% 升至 3.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国动力、伊戈尔、力诺特玻、振江股份，退出 新天药业、新洋丰、泰嘉股份、精达股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 力诺药包、梅花生物、羚锐制药、西域旅游，退出 万科A、中国动力、伊戈尔、力诺特玻，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+1.63pp)、电力设备(+1.78pp)、医药生物(+3.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：万科A、新天药业、新洋丰、泰嘉股份、精达股份、英科再生、辉煌科技；退出：润丰股份、皖仪科技、立讯精密、索通发展、鑫铂股份、阳光电源、黑猫股份

2024-09-30 新进：中国动力、伊戈尔、力诺特玻、振江股份、明阳电气；退出：新天药业、新洋丰、泰嘉股份、精达股份、辉煌科技

2024-12-31 新进：力诺药包、梅花生物、羚锐制药、西域旅游、通威股份；退出：万科A、中国动力、伊戈尔、力诺特玻、振江股份、明阳电气、龙净环保

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。