国泰通利9个月持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰通利9个月持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.29%，四季平均换手约74.55%。四季度新进Top10：交控科技、信质集团、天宇股份、奥翔药业、新洋丰。2021 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.2900% |
| 平均换手 | 74.5500% |
| 持股集中度 | 0.0023 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、计算机。
09月 末换仓：新进 三利谱、双汇发展、宁波银行、弘信电子，退出 中信博、中兴通讯、亚玛顿、大华股份。12月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 3.21%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 交控科技、信质集团、天宇股份、奥翔药业，退出 双汇发展、宁波银行、木林森、皇马科技，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 计算机、电力设备 等方向；净加仓 医药生物(+3.21pp)、电子(+2.04pp)、汽车(+1.72pp)；净降配 计算机(-3.27pp)、电力设备(-4.27pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 1.28% | 1.79% | 3.32% | +2.04 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.21% | +3.21 |
| 银行 | 1.8% | 3.27% | 3.12% | +1.32 |
| 机械设备 | 1.81% | 1.52% | 2.61% | +0.80 |
| 汽车 | 0.0% | 1.14% | 1.72% | +1.72 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.91% | 1.65% | +1.65 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.57% | 1.3% | +1.30 |
| 计算机 | 3.27% | 0.0% | 0.0% | -3.27 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 4.27% | 0.0% | 0.0% | -4.27 |
| 通信 | 0.87% | 0.0% | 0.0% | -0.87 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：三利谱、双汇发展、宁波银行、弘信电子、旗滨集团、皇马科技、长鹰信质；退出：中信博、中兴通讯、亚玛顿、大华股份、帝尔激光、应流股份、海康威视
2021-12-31 新进：交控科技、信质集团、天宇股份、奥翔药业、新洋丰、赛腾股份；退出：双汇发展、宁波银行、木林森、皇马科技、科达制造、长鹰信质
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 0.43 | 16.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.55 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长鹰信质 | 1.14 | 17.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三利谱 | 0.87 | 13.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 弘信电子 | 0.43 | 6.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 旗滨集团 | 0.91 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 皇马科技 | 0.57 | 49.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 0.87 | -0.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 大华股份 | 2.57 | 12.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.7 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亚玛顿 | 0.88 | -15.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 帝尔激光 | 2.34 | -8.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 应流股份 | 0.75 | 9.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信博 | 1.05 | -16.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新洋丰 | 1.3 | 1.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天宇股份 | 2.51 | -3.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 奥翔药业 | 0.7 | 61.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赛腾股份 | 1.16 | -31.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 交控科技 | 1.45 | -29.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 0.43 | 16.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.55 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 木林森 | 0.49 | -2.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 科达制造 | 1.52 | 46.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 皇马科技 | 0.57 | 49.26 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 6/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。