国泰通利9个月持有期混合C
(010831)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
国泰通利9个月持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰通利9个月持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.68%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国交建、中国联通、仙琚制药、华贸物流、宇信科技。2022 年调仓：新进 24 笔（11 盈 / 13 亏）；退出 24 笔（规避 16 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.6800% |
| 平均换手 | 88.6700% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、银行。
Q2 末换仓：新进 三友化工、东方财富、中航机电、丽珠集团，退出 交控科技、兴森科技、力合微、声迅股份。Q3 再平衡：新进 万科A、三人行、东材科技、宝钢包装，退出 三友化工、东方财富、中航机电、丽珠集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国交建、中国联通、仙琚制药、华贸物流，退出 万科A、三人行、宝钢包装、杭氧股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 1.91% | 3.27% | 0.92% | 3.01% | +1.10 |
| 汽车 | 0.9% | 0.0% | 0.92% | 1.8% | +0.90 |
| 医药生物 | 2.6% | 1.25% | 0.66% | 1.65% | -0.95 |
| 银行 | 2.29% | 2.14% | 1.81% | 1.46% | -0.83 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.26% | +1.26 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.11% | +1.11 |
| 计算机 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 1.1% | +0.63 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 传媒 | 0.36% | 0.0% | 1.02% | 0.0% | -0.36 |
| 钢铁 | 0.0% | 1.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.3% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | -1.30 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.9% | 1.3% | 0.9% | 0.0% | -0.90 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三友化工、东方财富、中航机电、丽珠集团、元力股份、抚顺特钢、新兴铸管、杰瑞股份；退出：交控科技、兴森科技、力合微、声迅股份、天宇股份、奥翔药业、星期六、长鹰信质
2022-09-30 新进：万科A、三人行、东材科技、宝钢包装、杭氧股份、正海生物、生益科技、赛腾股份、赛轮轮胎；退出：三友化工、东方财富、中航机电、丽珠集团、元力股份、抚顺特钢、新兴铸管、新洋丰、杰瑞股份
2022-12-31 新进：中国交建、中国联通、仙琚制药、华贸物流、宇信科技、百合花、联化科技；退出：万科A、三人行、宝钢包装、杭氧股份、正海生物、生益科技、赛腾股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 1.25 | -16.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新兴铸管 | 0.83 | -25.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中航机电 | 0.64 | -8.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 1.3 | -19.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.88 | -30.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 元力股份 | 0.52 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 0.99 | -17.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三友化工 | 0.51 | -25.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 星期六 | 0.36 | 10.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴森科技 | 0.37 | 12.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长鹰信质 | 0.9 | 27.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 声迅股份 | 0.47 | -13.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天宇股份 | 1.03 | -39.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 奥翔药业 | 1.57 | -35.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 交控科技 | 0.9 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 力合微 | 0.93 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万科A | 0.81 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 杭氧股份 | 0.44 | 14.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 正海生物 | 0.66 | -22.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 生益科技 | 0.59 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.92 | -0.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东材科技 | 0.48 | 9.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宝钢包装 | 0.78 | -13.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赛腾股份 | 0.9 | 52.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 三人行 | 1.02 | 11.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 1.25 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 新兴铸管 | 0.83 | -25.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 新洋丰 | 2.24 | -23.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中航机电 | 0.64 | -8.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 1.3 | -19.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.88 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 元力股份 | 0.52 | -2.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 抚顺特钢 | 0.99 | -17.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三友化工 | 0.51 | -25.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 联化科技 | 0.96 | -9.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 1.65 | 18.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宇信科技 | 1.1 | 32.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国联通 | 1.26 | 20.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国交建 | 0.9 | 31.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华贸物流 | 1.11 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 百合花 | 0.9 | 21.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万科A | 0.81 | 2.08 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 杭氧股份 | 0.44 | 14.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 正海生物 | 0.66 | -22.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 生益科技 | 0.59 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宝钢包装 | 0.78 | -13.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赛腾股份 | 0.9 | 52.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 三人行 | 1.02 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/13；退出 规避/错失 16/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。