长信企业优选一年持有混合

长信企业优选一年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信企业优选一年持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.37%，四季平均换手约87.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.2%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.2%）。最近一季新进Top10：三环集团、华测检测、国泰海通、大连电瓷、安克创新。2026 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.3% 调整至 6.86%，医药生物 由 0% 至 4.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国人寿、兴发集团、富特科技、桐昆股份，退出 九号公司、亿纬锂能、华友钴业、新城控股。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北新建材、恩捷股份、新洋丰、法拉电子，退出 中国人寿、兴发集团、宏华数科、巴比食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、华测检测、国泰海通、大连电瓷，退出 北新建材、富特科技、恩捷股份、新洋丰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属、房地产 等方向；净加仓 电子(+2.56pp)、计算机(+3.71pp)、非银金融(+4.24pp)；净降配 汽车(-4.53pp)、有色金属(-4.13pp)、食品饮料(-2.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.2%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国人寿、兴发集团、富特科技、桐昆股份、江河集团、隆鑫通用、雅克科技；退出：九号公司、亿纬锂能、华友钴业、新城控股、海力风电、紫光国微

2026-03-31 新进：北新建材、恩捷股份、新洋丰、法拉电子、泰格医药；退出：中国人寿、兴发集团、宏华数科、巴比食品、桐昆股份、江河集团、隆鑫通用、雅克科技

2026-06-30 新进：三环集团、华测检测、国泰海通、大连电瓷、安克创新、怡合达、柏楚电子、特锐德、药明康德；退出：北新建材、富特科技、恩捷股份、新洋丰、法拉电子、泰格医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。