南方宝升混合A
(010879)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
南方宝升混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
南方宝升混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.95%，四季平均换手约58.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.81%)、消费/家电/面板(0.79%)。四季度新进Top10：伊利股份、兴业银行、分众传媒、四川双马、宁波银行。2022 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.9500% |
| 平均换手 | 58.2700% |
| 持股集中度 | 0.0027 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、食品饮料。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 3.75% 升至 7.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 古井贡酒、爱尔眼科、重庆啤酒、隆基绿能，退出 新强联、牧原股份、迈瑞医疗、隆基股份。Q3 再平衡：新进 傲农生物、福斯特、雷迪克，退出 古井贡酒、爱尔眼科、重庆啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、兴业银行、分众传媒、四川双马，退出 中国中免、傲农生物、山西汾酒、福斯特，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净降配 电力设备(-3.5pp)、医药生物(-1.91pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-2.03pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 3.84% 逐季回落至年末 1.81%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.84% 逐季回落至年末 1.81%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.84% | 3.54% | 2.61% | 1.81% | -2.03 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.79% | +0.79 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 3.75% | 7.29% | 4.35% | 2.93% | -0.82 |
| 电力设备 | 6.21% | 5.69% | 6.06% | 2.71% | -3.50 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.22% | +1.22 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.79% | +0.79 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.88% | 0.59% | +0.59 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 农林牧渔 | 1.17% | 0.0% | 1.42% | 0.0% | -1.17 |
| 商贸零售 | 1.38% | 3.35% | 1.89% | 0.0% | -1.38 |
| 医药生物 | 1.91% | 2.38% | 1.34% | 0.0% | -1.91 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.84% | 3.54% | 2.61% | 1.81% | -2.03 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.84% | 3.54% | 2.61% | 1.81% | -2.03 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：古井贡酒、爱尔眼科、重庆啤酒、隆基绿能；退出：新强联、牧原股份、迈瑞医疗、隆基股份
2022-09-30 新进：傲农生物、福斯特、雷迪克；退出：古井贡酒、爱尔眼科、重庆啤酒
2022-12-31 新进：伊利股份、兴业银行、分众传媒、四川双马、宁波银行、玲珑轮胎、美的集团；退出：中国中免、傲农生物、山西汾酒、福斯特、药明康德、阳光电源、雷迪克
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 1.07 | 8.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 1.31 | -35.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 1.19 | -23.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 1.17 | -2.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.86 | 1.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新强联 | 0.85 | -21.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 雷迪克 | 1.88 | -11.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 傲农生物 | 1.42 | -19.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 福斯特 | 1.16 | 24.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 古井贡酒 | 1.07 | 8.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 1.31 | -35.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 1.19 | -23.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.79 | 3.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 四川双马 | 0.57 | 2.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 0.9 | 2.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.65 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.68 | -6.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.57 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 玲珑轮胎 | 0.59 | -4.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 1.22 | 1.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 雷迪克 | 1.88 | -11.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 1.92 | -5.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国中免 | 1.89 | 8.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 药明康德 | 1.34 | 12.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 傲农生物 | 1.42 | -19.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 福斯特 | 1.16 | 24.89 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。