博时双季鑫6个月持有混合A
(010904)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
博时双季鑫6个月持有混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博时双季鑫6个月持有混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.03%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.78%)。四季度新进Top10：ST南都、中国中免、广发证券、旗滨集团、煜邦电力。2021 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.0300% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 ST爱康、三峡能源、云铝股份、劲拓股份，退出 中信特钢、建设机械、成都银行、日月股份。Q3 再平衡：新进 中国电信、捷佳伟创、海源复材、苏大维格，退出 ST爱康、劲拓股份、山东高速、新莱应材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST南都、中国中免、广发证券、旗滨集团，退出 云铝股份、华能水电、捷佳伟创、海源复材，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+2.68pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.54% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.53% | 0.48% | 0.38% | 0.78% | +0.25 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.94% | 1.82% | 2.68% | +2.68 |
| 电力设备 | 1.91% | 0.78% | 1.37% | 1.54% | -0.37 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.0% | +1.00 |
| 公用事业 | 0.36% | 1.84% | 2.91% | 0.91% | +0.55 |
| 有色金属 | 0.53% | 1.01% | 0.95% | 0.78% | +0.25 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.74% | +0.74 |
| 通信 | 0.0% | 0.53% | 0.6% | 0.6% | +0.60 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 食品饮料 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
| 银行 | 0.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
| 钢铁 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 机械设备 | 0.36% | 1.18% | 0.4% | 0.0% | -0.36 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.53% | 0.48% | 0.38% | 0.78% | +0.25 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST爱康、三峡能源、云铝股份、劲拓股份、山东高速、新莱应材、立昂微、高新兴；退出：中信特钢、建设机械、成都银行、日月股份、日辰股份、爱康科技、盐津铺子、联泓新科
2021-09-30 新进：中国电信、捷佳伟创、海源复材、苏大维格、高测股份；退出：ST爱康、劲拓股份、山东高速、新莱应材、高新兴
2021-12-31 新进：ST南都、中国中免、广发证券、旗滨集团、煜邦电力；退出：云铝股份、华能水电、捷佳伟创、海源复材、高测股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 云铝股份 | 0.53 | 24.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 高新兴 | 0.53 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 新莱应材 | 0.64 | 43.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 劲拓股份 | 0.54 | 22.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 山东高速 | 0.47 | -9.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 1.33 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立昂微 | 0.94 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中信特钢 | 0.43 | -21.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 盐津铺子 | 0.31 | -24.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 联泓新科 | 0.56 | -1.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设机械 | 0.36 | -9.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 成都银行 | 0.31 | 12.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 日月股份 | 0.47 | -21.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 日辰股份 | 0.31 | -9.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海源复材 | 0.4 | 50.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 苏大维格 | 0.49 | 13.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 0.97 | -16.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国电信 | 0.6 | 0.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 高测股份 | 0.4 | 37.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST爱康 | 0.78 | 86.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 高新兴 | 0.53 | -20.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新莱应材 | 0.64 | 43.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 劲拓股份 | 0.54 | 22.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山东高速 | 0.47 | -9.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广发证券 | 0.74 | -28.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | ST南都 | 0.81 | -11.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 旗滨集团 | 1.0 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中免 | 0.53 | -25.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 煜邦电力 | 0.73 | -39.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 0.57 | -24.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海源复材 | 0.4 | 50.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 捷佳伟创 | 0.97 | -16.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华能水电 | 0.47 | -22.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 高测股份 | 0.4 | 37.73 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。