博时双季鑫6个月持有混合A

博时双季鑫6个月持有混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

博时双季鑫6个月持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.3%，四季平均换手约51.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(9.8%)、半导体设备/材料(1.02%)、AI算力/光模块(0.95%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.97%）。四季度新进Top10：东方电缆、中天科技、新莱应材。2023 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0.29% 调整至 9.8%，电力设备 由 0% 至 6.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0.29% 升至 7.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电缆、中芯国际、兆易创新、天顺风能，退出 中曼石油、宏华数科、常山北明、广汇能源。Q3 再平衡：新进 云铝股份、广汇能源，退出 东方电缆、立昂微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、中天科技、新莱应材，退出 中国中免、中国国航、云铝股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、交通运输、计算机 等方向；净加仓 石油石化(+1.59pp)、有色金属(+9.51pp)、电力设备(+6.43pp)；净降配 商贸零售(-1.84pp)、交通运输(-2.3pp)、计算机(-2.43pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0.29%→7.51%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+9.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.97%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.85% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0.29% 逐季抬升至年末 9.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东方电缆、中芯国际、兆易创新、天顺风能、海力风电、禾迈股份；退出：中曼石油、宏华数科、常山北明、广汇能源、有研硅、茂莱光学

2023-09-30 新进：云铝股份、广汇能源；退出：东方电缆、立昂微

2023-12-31 新进：东方电缆、中天科技、新莱应材；退出：中国中免、中国国航、云铝股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 10/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。